30 Ocak günü Pegasus şirket raporu yayınlayan bir aracı kurum, raporunda Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. (PGSUS) hisseleri için hedef fiyat açıklamasında bulundu.
Havayolu haberleri
Kurum, raporunda şu ifadelere yer verdi;
Yenilenen Uçak Filosu ile Düşük Yakıt Tüketimi ve Yüksek Marjlar
Pegasus Hava Yolları 3Q24’te piyasa beklentilerinin hafif üzerinde 40,1 milyar TL ile rekor çeyreklik hasılat açıkladı (3Q23 28,07 milyar TL). Mevsimselliğin etkisi ile yılın en iyi performansı olan 3Q24’te yolcu doluluk oranı %89.1 seviyesinde gerçekleşirken geçtiğimiz sene üçüncü çeyreğe kıyasla 140 bps
artış kaydedildi. 53 ülkede 144 destinasyona uçuş gerçekleştiren şirkette arz edilen koltuk kilometre (AKK) rakamları 3Q23’e göre %9’luk bir artış gösterdi. Filo büyüklüğünü 3Q24 itibariyle 112 uçağa çıkaran şirketin 9A23’te 51,9 milyar TL olan cirosu 9A24’te %62’lik artış göstererek 84,04 milyar TL
seviyesine ulaştı. 9A24 itibariyle gelirlerin %49’u Euro bazında iken %30’u Dolar, %19’u ise Türk lirası olarak gerçekleşti.
Low-Cost modelini benimseyen şirkette ana gider kalemlerinden yakıt 3Q24’te düşüş gösterse de 9A24’te görece artış yaşadı. Personel giderleri ise 9A23’e göre %53 artış gösterdi. Pegasus 3Q24’te 16,03 milyar TL FAVÖK açıklarken bu rakam piyasa beklentilerinin hafif üzerinde gerçekleşmiş oldu
(Kons. Bekl. 15 milyar TL). Böylece 9A23’te 18 milyar TL olan FAVÖK 9A24’te %60 artış göstererek 25,3 milyar TL’ye ulaştı. Global bazda en yüksek FAVÖK marjına sahip havayolları arasında yer alan şirket, 3Q23’e göre FAVÖK marjı 294bps azalış kaydetse de 3Q24’te %40,01 seviyesinde gerçekleşmeyi
başardı. Şirket 2024 yılının tamamında FAVÖK marjının %28-%30 arasında gerçekleşmesini bekliyor.
Şirketin 3Q24 itibariyle 28,5 milyar TL seviyesinde net borç pozisyonu bulunmaktadır. Net kar tarafına baktığımızda Pegasus 3Q24’te piyasa beklentilerinin üzerinde 10,8 milyar TL net kar açıkladı (Kons. Bekl. 9,9 milyar TL). Böylece Pegasus, 1Q24’teki net zarara rağmen 9A24’te net karı geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %25 artırarak 11,3 milyar TL’ye çıkardı (9A23 9 milyar TL). Net Kar marjı tarafında ise 3Q24 ’te çeyreklik bazda %27 seviyesinde gerçekleşen rakam geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 50 bps daralma gösterdi. Finansal giderler ve ertelenmiş 427 milyon TL vergi gideri net kar üzerinde baskı oluşturdu.
Şirketin yenilenen filosu daha düşük yakıt tüketimini ve daha fazla kapasiteyi beraberinde getirmesi marjlarda pozitif bir etki sağlayacağını düşünüyoruz. Ayrıca, artan uçak sayısı ve yeni lokasyonların portföye eklenmesi hasılatı destekleneceğini düşünüyoruz. Türkiye’de devam eden terminal ve pist
yatırımlarının etkisi ile gelecek dönemde taksi sürelerinin daha kısalmasına ve verimliğin artmasına neden olacağını düşünüyoruz. Pegasus Hava Yolları A.Ş.’yi model portföyümüzde yer vermeyi sürdürürken, “AL” önerimizi koruyoruz.
PGSUS hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Pegasus için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Ahlatcı Yatırım
Ahlatcı Yatırım, PGSUS – Pegasus için hedef fiyatını 334,42 TL, tavsiyesini “al” olarak sürdürdü.
| Aracı Kurum | Ahlatcı Yatırım |
| Hedef fiyat | 334,42 TL |
| Son fiyat (İst: PGSUS) | 232,50 TL |
| Tavsiye | Al |
| Prim potansiyeli | %43,83 |
| Açıklanma tarihi | 30 Ocak 2025 |
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
