BİST100 endeksinin Temmuz-Ekim ayları arasındaki düzeltme sürecinin ardından son 2 ayda endekste yeniden 10.000 puan seviyesi test edildi. Tarihi zirvesinin %10 altında bulunan endekse rağmen tepe noktalarından uzaklaşan birçok hisse bulunurken 3. çeyrek bilançolarındaki öz kaynak değişimleriyle şirketlerin çarpanlarında önemli oranda değişiklikler oldu.
Bu yazımızda borsada işlem gören şirketler içinde piyasa değeri defter değeri (PD/DD) oranı en yüksek olan hisseleri sektörlerine göre sizler için hazırladık.
Hisselerin PD/DD oranları
Bir şirketin borsada işlem gören hissesinin güncel fiyatıyla hesaplanan piyasa değerinin, şirketin öz kaynaklarına oranıyla hesaplanan bir değerleme oranıdır. Şirketlere ait tüm duran ve dönen varlıklarının toplamından tüm kısa ve uzun vadeli borçları çıkarıldığında şirketin öz kaynakları bulunur.
Her bilanço döneminde şirketin temel durumuna göre öz kaynak değeri değişir. Şirketlerin borsada işlem gören hisse fiyatlarının her değişimde de piyasa değeri değişir. PD/DD oranı 1 olan şirketlerde piyasa değeri ile şirket öz kaynaklarının değeri eşittir. İlerleyen bilanço dönemlerinde zarar etmesi beklenen hisselerde bu oran 1 altında görülebilmektedir. İlerleyen dönemlerde yüksek karlılık beklenen şirketlerde bu oranın 1 üzerinde olması normal görüldüğü gibi çok daha yüksek oranlar da görülebilir. Böyle durumlarda şirketlerin açıklayacağı kâr miktarı önem kazanmaktadır.
Genel olarak yüksek PD/DD oranı ile işlem gören hisseler pahalı, düşük PD/DD oranı ile işlem gören hisseler ucuz olarak kabul edilse de bu oran tek başına bir şirkete ait değerleme yapmak için yeterli değildir.
PD/DD oranına göre en pahalı hisseler 2024
Gıda ve İçecek Sektörü
Hisse adı
PD/DD oranı
Lydia Yeşil Enerji Kaynakları A.Ş. (LYDYE)
59,94
Kent Gıda Maddeleri Sanayii ve Ticaret A.Ş. (KENT)
39,62
Selçuk Gıda Endüstri İhracat İthalat A.Ş. (SELGD)
8,46
Efor Çay Sanayi ve Ticaret A.Ş. (EFORC)
5,48
Elite Naturel Organik Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ELITE)
Bosch Fren Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BFREN)
99,57
Ulusoy Elektrik İmalat Taahhüt ve Ticaret A.Ş. (ULUSE)
16,06
Federal-Mogul İzmit Piston ve Pim Üretim Tesisleri A.Ş. (FMIZP)
10,58
Eminiş Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. (EMNIS)
9,97
Balatacılar Balatacılık Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BALAT)
8,38
Türk Prysmian Kablo ve Sistemleri A.Ş. (PRKAB)
7,47
Otokar Otomotiv ve Savunma Sanayi A.Ş. (OTKAR)
7,18
Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ALCAR)
6,30
Astor Enerji A.Ş. (ASTOR)
6,27
Ege Endüstri ve Ticaret A.Ş. (EGEEN)
6,15
Ditaş Doğan Yedek Parça İmalat ve Teknik A.Ş. (DITAS)
4,55
Say Yenilenebilir Enerji Ekipmanları Sanayi ve Ticaret A.Ş (SAYAS)
4,12
Jantsa Jant Sanayi ve Ticaret A.Ş. (JANTS)
3,96
Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.Ş. (TTRAK)
3,90
Ana Metal Sektörü
Hisse adı
PD/DD oranı
Burçelik Vana Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BURVA)
9,20
BMS Birleşik Metal Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BMSTL)
4,21
Yükselen Çelik A.Ş. (YKSLN)
3,17
Kocaer Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KCAER)
2,73
Mega Metal Sanayi ve Ticaret A.Ş. (MEGMT)
2,37
Erciyas Çelik Boru Sanayi A.Ş. (ERCB)
2,21
Çelik Halat ve Tel Sanayii A.Ş. (CELHA)
2,18
Panelsan Çatı Cephe Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (PNLSN)
2,11
Borusan Birleşik Boru Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BRSAN)
2,08
İnşaat ve Bayındırlık Sektörü
Hisse adı
PD/DD oranı
San-El Mühendislik Elektrik Taahhüt Sanayi ve Ticaret A.Ş. (SANEL)
23,98
Kuyaş Yatırım A.Ş. (KUYAS)
4,51
Orge Enerji Elektrik Taahhüt A.Ş. (ORGE)
3,10
Türker Proje Gayrimenkul ve Yatırım Geliştirme A.Ş. (TURGG)
2,79
DAP Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. (DAPGM)
1,79
Anel Elektrik Proje Taahhüt ve Ticaret A.Ş. (ANELE)
1,54
Ulaştırma Sektörü
Hisse adı
PD/DD oranı
Pasifik Eurasia Lojistik Dış Ticaret A.Ş. (PASEU)
11,72
Reysaş Taşımacılık ve Lojistik Ticaret A.Ş. (RYSAS)
8,58
Çelebi Hava Servisi A.Ş. (CLEBI)
7,37
GÜR-SEL Turizm Taşımacılık ve Servis Ticaret A.Ş. (GRSEL)
3,79
Tureks Turizm Taşımacılık A.Ş. (TUREX)
3,37
Beyaz Filo Oto Kiralama A.Ş. (BEYAZ)
3,15
Kağıt Sektörü
Hisse adı
PD/DD oranı
Viking Kağıt ve Selülöz A.Ş. (VKING)
35,82
Kaplamin Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KAPLM)
4,77
Alkim Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ALKA)
3,88
Kartonsan Karton Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KARTN)
2,51
Saray Matbaacılık Kağıtçılık Kırtasiyecilik Ticaret ve Sanayi A.Ş. (SAMAT)
2,50
Gıpta Ofis Kırtasiye ve Promosyon Ürünleri İmalat Sanayi A.Ş. (GIPTA)
2,37
Sigortacılık Sektörü
Hisse adı
PD/DD oranı
Ray Sigorta A.Ş. (RAYSG)
23,07
Agesa Hayat ve Emeklilik A.Ş. (AGESA)
6,04
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. (ANHYT)
5,41
Aracı Kurumlar
Hisse adı
PD/DD oranı
Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (TERA)
6,11
Global Menkul Değerler A.Ş. (GLBMD)
2,98
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (ISMEN)
2,86
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (GEDIK)
2,80
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (SKYMD)
2,48
Finansal Kiralama
Hisse adı
PD/DD oranı
QNB Finansal Kiralama A.Ş. (QNBFK)
28,69
Garanti Faktoring A.Ş. (GARFA)
2,79
Ulusal Faktoring A.Ş. (ULUFA)
1,48
Vakıf Finansal Kiralama A.Ş. (VAKFN)
1,43
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
