Lila Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. (LILAK) 2024 yılı 4.çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Lila Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde;
Şirketin net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %11,53 azalışla 2.681 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %45,59 azalışla 477 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 1.113 baz puan azalışla %17,8 olmuştur. Net karı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %28,65 azalışla 133 milyon TL olmuştur.
Kümüle rakamlara bakacak olursak;
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net satışları %7,32 azalışla 12.518 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre brüt karı %13,56 azalışla 3.518 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre faaliyet karı %27,75 azalışla 1.720 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK’ü %19,61 azalışla 2.450 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net parasal kaybı %220,52 artışla 872 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net karı %262,68 artışla 1.175 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Şirket, 4Ç24’te 2.681 mn TL satış geliri (yıllık: -%12), 477 mn TL FAVÖK (yıllık: -%46) ve 133 mn TL net kar (yıllık: -%29) açıklamıştır. 4Ç24’te şirketin satış gelirleri yıllık %12 azalarak 2,6 milyar TL’ye gerilemiştir. 2023 ve 2024 mali yıllarında bobin satışlarının toplam satışlardaki payı sırasıyla %62 ve %66 olmuştur. 4Ç24’te tonaj bazında net satışlar yıllık %13 artarken, brüt kar TL bazında %35 azalmıştır. Net satışlardaki düşüş, enflasyonun önemli ölçüde artmasına rağmen USD ve EUR döviz kurlarındaki artışın enflasyonun altında kalmasından kaynaklanmıştır. Net satışların %72’si ihracattan elde edildiği için, döviz kurlarındaki düşük artış, TL bazında net satışları olumsuz etkilemiştir. FAVÖK, %46 azalarak 477 milyon TL milyon olmuş ve %17,8 FAVÖK marjı kaydedilmiştir. Şirket, net nakit pozisyonunu 3,2 milyar TL’ye çıkarmıştır.
2024 yılında yatırımına başlanan Erzurum fabrikasında üretimin 2025’te başlaması öngörülmektedir. Yatırımın ikinci aşaması olan TM 5 kağıt üretim hattı ise 2027’de faaliyete geçmesi planlanmaktadır. Ayrıca şirket, Şubat 2024’te Ergene tesisinde 12,5 MW kapasiteli güneş enerjisi üretimine başlamış ve bu tesis enerji ihtiyacının %7,5’ini karşılamaktadır. Şirket, devam eden yatırımlarla toplam 50 MW kapasiteye ulaşmayı ve elektrik ihtiyacının %25’ini yenilenebilir enerjiden karşılamayı hedeflemektedir. Bu yatırımlar, üretim kapasitesini artırarak büyümeyi desteklerken, yenilenebilir enerji kullanımı sayesinde maliyetleri düşürecek ve sürdürülebilirliği artıracaktır. Ancak, bu olumlu etkilerin uzun vadede görülmesi beklenmektedir. Ayrıca Şirket Yönetim Kurulu 1 TL nominal değerli pay için nakit brüt 1,50 TL (temettü verimi: %6,0) kar payı dağıtılmasına karar vermiştir. Hisse yılbaşından bu yana BIST-100 Endeksi’nin %6,8 altında performans göstermiştir ve son 12 aylık verilere göre 6.8x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
