Kordsa Teknik Tekstil A.Ş. (KORDS) 2024 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Kordsa Teknik Tekstil A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde;
“Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %3,7 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre % 8,2 düşüşle 7.9 milyar TL olmuştur. 2024 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre net satışları % 20,9 artışla 22.7 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK’ü 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %18,6 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre % 30,6 düşüşle 522.9 milyon TL olmuştur. 2024 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre %5,6 artışla 1.7 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 84 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 215 baz puan düşüşle %6,6 olmuştur. 2024 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre 105 baz puan düşüşle %7,3 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Net zararı 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %529,21 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğinde 53.2 milyon TL net kar açıklamıştır. 2023 yılının ilk 9 ayında net karı 3.8 milyon TL olurken, 2024 yılının ilk 9 ayında net zararı 270.1 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Net borcu 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %5,9 artışla 14.3 milyar TL olmuştur.
Sonuç: Şirket, 3Ç24’te 7.865 mn TL satış geliri (Gedik: 8.044 mn TL; yıllık: -%8); 523 mn TL FAVÖK (kons: 511 mn TL; Gedik: 459 mn TL; yıllık: -%31) ve 262 mn TL net zarar (Gedik: 52 mn TL; 3Ç23: +53 mn TL) açıklamıştır. TL bazında satış gelirleri temel olarak lastik güçlendirme segmentindeki devam eden fiyat rekabeti ve düşük marjlı satışlarla yoğun kompozit iş kolunda devam eden daralmayla yıllık %8 azalışla 7.865 milyon TL olmuştur. Brüt kar marjı çeyreklik yatay ama yıldan yıla 134bp’lık daralmayla %13,8 olarak gerçekleşmiştir. Brezilya’da inşaat ihracatı olumlu bir görüntü gösterse de genel olarak kompozit teknoloji hattı yıllık bazda kısmi bir daralma sağlamıştır.
Her iki önemli iş segmenti de daralırken Microtext kompozit segmente 9 milyon dolar katkıda bulunmuştur. Şirketin FAVÖK’ü yıllık bazda %31 azalırken, yüksek işçilik ve enerji maliyetleri sonrası FAVÖK marjı çeyreklik bazda 215bp daralma göstermiştir. Şirket, Tayland ve Endonezya operasyonlarından kaynaklanan yüksek vergi giderleri ve finansman maliyetleri, Süveyş Kanalı sorunlarıyla ilgili olarak hammadde geçiş sürelerinin uzaması nedeniyle genel olarak yüksek işletme sermayesi kullanımı sonrası 262 milyon TL net zarar (3Ç23: +53 mn TL) açıklamıştır. Net borç yıllık bazda yaklaşık %56 artış kaydetmiştir. Hisse 2024 yılı beklentilerimize göre 7,1x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Açıklanan mali tabloların marj daralması, döviz gelirlerinin yıllık bazda düşük olması ve göreceli yüksek borçluluk nedeniyle hisse fiyatları üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.”
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
