Haftanın dördüncü işlem günü olan 26 Şubat Perşembe gününe dair İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. önemli piyasa ve şirket haberlerin yer aldığı günlük değerlendirmesini yayınladı.
Halka açık şirket haberleri
İş Yatırım’ın 26 Şubat günü için derlediği önemli borsa ve şirket haberleri şu şekilde; ” BIST 100, 13.800 Desteğini Test Ederken Gözler ABD-İran Görüşmelerinde… Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi dün 13.810 puandan kapanış gerçekleştirerek yüzde 1,71’lik sert bir değer kaybı yaşadı ve gün boyunca genele yayılan satış baskısı hâkim oldu. Toplam işlem hacmi 175,6 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Endeks gün içinde geçen haftaki geri çekilmelerde de test edilen 13.800 desteğinin hemen üzerinde kapanış yaptı. Bankacılık ve enerji sektörleri görece dirençli seyrederken, holding hisseleri ile sanayi segmentinde belirgin satışlar dikkat çekti.
Küresel piyasalarda ABD hisseleri dün toparlanma kaydederek kapandı; Dow Jones yüzde 0,63 artışla 49.482,15, S&P 500 yüzde 0,81 yükselişle 6.946,13 ve Nasdaq yüzde 1,26 kazanımla 23.152,08 puandan günü tamamladı. Dün %1,44 ve yılbaşından bu yana yüzde %15 getiri sağlayan MSCI Gelişen Piyasalar endeksi gelişmekte olan ülkelere yönelik risk iştahının korunduğuna işaret ediyor. Dünkü geri çekilmeye rağmen MSCI Türkiye endeksinin yıl başından bu yana getirisi %22,7 ile Gelişen Piyasalar endeksinin üzerinde. Asya’da ise Hang Seng sabah saatlerinde yüzde 0,55 gerilemeyle negatif seyrederken, Nikkei yatay ve Güney Kore borsası %3’e yakın primli işlem görüyor. ABD ve Avrupa vadelileri ise dünkü yükselişin ardından hafif kayıpta.
Bugünün gündeminde öne çıkan en kritik başlık, ABD – İran görüşmeleri. Yurtiçinde TUİK Şubat ayı güven endeksi, Ocak ayı dış ticaret verileri, GWIND ve Çimsa’nın 2025 yıl sonu sonuçları önemli veri akışları. Yurtdışında ise Euro bölgesi güven endeksleri ve ABD haftalık işsizlik başvuruları izlenecek.
Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 13.800–13.700 puan bandı kritik destek, 14.000–14.100 puan bandı ise yakın direnç olarak öne çıkmaktadır. Bu BIST ‘de yatay bir açılış görebiliriz.
Bugün teknik bültende ön plana çıkardığımız hisseler: ENKAI ve MAVI”
| Şirket Haberleri |
| Rönesans Gayrimenkul |
| Kapanış (TL) : 162.8 – Hedef Fiyat (TL) : 220.16 – Piyasa Deg.(TL) : 53887 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.85 |
| RGYAS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 35.24 Analist: btanes@isyatirim.com.tr |
| Rönesans Gayrimenkul 4Ç25 Mali Tablo Analizi |
| Kira gelirlerindeki güçlü artış marjları destekledi, maliyetler sınırlı kaldı. Rönesans Gayrimenkul, 4Ç25’te tahminlerimizin bir miktar üzerinde (İş Yatırım: 3.100mn TL), geçen yılın aynı dönemine göre %26 artışla 3.795mn TL hasılat açıklamıştır. Hasılattaki güçlü artış büyük ölçüde kira gelirlerinde yıllık bazda kaydedilen %35’lik yükselişten kaynaklanmaktadır. Brüt kar yıllık bazda %48 artarak 2.702mn TL’ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise kira gelirlerindeki güçlü artışa karşın sınırlı kalan maliyet artışlarının desteğiyle 4Ç25’te yıllık bazda 10,4 baz puan artarak %71,2 seviyesine yükselmiştir.FAVÖK reel artış kaydetti. FAVÖK, 4Ç25’te beklentimizin bir miktar altında (İş Yatırım: 2.750mn TL) kalmasına rağmen yıllık bazda %41 artışla 2.562mn TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise operasyonel verimlilikteki iyileşmeye paralel olarak yıllık bazda 7,2 baz puan artarak %67,5’e yükselmiştir.AVM pay alımlarına bağlı tek seferlik gelirler net karı destekledi. 4Ç25’te, bir önceki yılın aynı döneminde kaydedilen 1.257mn TL net finansman geliri, 105mn TL net finansman giderine dönüşmüştür. Bununla birlikte, Optimum Ankara AVM’nin %50 payının satın alınmasına bağlı muhasebe etkisiyle kaydedilen 2.286mn TL yatırım geliri ve 2.079mn TL yatırım amaçlı gayrimenkul değer artışı, ayrıca vergi giderinin yıllık bazda %40 azalarak 2.525mn TL’ye gerilemesi net karı desteklemiştir. Sonuç olarak, net kar 4Ç24’te kaydedilen 6.777mn TL net zarardan 4Ç25’te 3.319mn TL net kara geçmiştir. Ancak açıklanan net kar, 4Ç25 tahminimizin (İş Yatırım: 3.900mn TL) bir miktar altında kalmıştır.Net borç sağlıklı seviyelerde kalmaya devam etti. Net borç 4Ç25’te 24.584mn TL’ye yükselmiştir (4Ç24: 23.970mn TL). Net Borç/FAVÖK oranı ise 2,99x seviyesinde olup sağlıklı görünümünü korumaktadır.Yorum: 2025 yılında gerçekleştirilen AVM pay alımlarının muhasebe etkisiyle kaydedilen yüksek yatırım gelirleri ve artan operasyonel verimlilik, güçlü net kar performansını desteklemiştir. Bu doğrultuda piyasa tepkisinin pozitif olmasını beklemekteyiz. Rönesans GY, net aktif değerine göre %59 iskontolu işlem görmekte olup, son 1 yıllık ortalama NAD iskontosu %57 seviyesindedir. |
| Salesforce (CRM US) 4Ç26 Sonuçları |
| EPS beklentileri %25 aşsa da, zayıf öncü göstergeler hissede %5’lik post-market satışına neden oldu. Salesforce, 4Ç26’da $3,81 (GAAP-dışı) düzeltilmiş hisse başına kazanç açıklayarak $3,05 piyasa beklentisini güçlü şekilde geride bıraktı. Gelir tarafında ise 11,2 milyar Dolar ile beklentiler (11,19 mlr $) kıl payı aşıldı; ancak organik büyümedeki yavaşlama ve zayıf tam yıl beklentilerinin etkisiyle hisse, bilanço açıklaması sonrası post-market işlemlerde %5 değer kaybetti. Çekirdek abonelik gelirleri%14 ( sabit kurda %11) artış gösterdi. Ancak, bu büyümenin yaklaşık 400 baz puanlık kısmı Informatica konsolidasyonundan kaynaklanmış. Bu etki arındırıldığında, şirketin organik büyümesinin ivme kazanmadığını görüyoruz.Öncü göstergelerde konsolidasyon etkisi. cRPO manşette %16 büyümüş gibi görünse de, sabit kurda büyüme %13’te kaldı. Bu %13’lük büyümenin de yaklaşık 4 puanı Informatica konsolidasyonudan gelmiş. Yapay zeka operasyonlarında (Agentforce & Data 360) metrikler güçleniyor. Şirketin AI ve veri portföyündeki operasyonel büyüme metrikleri oldukça çarpıcı: Agentforce ve Data 360 Yıllık Tekrarlayan Geliri (ARR), 1,1 milyar Dolarlık Informatica katkısı dahil yıllık %200’ün üzerinde artışla 2,9 milyar Dolara ulaştı (Sadece Agentforce ARR: 800 mn $, +%169). Şirket bugüne kadar yıllık 5 kat artışla 19 trilyon token işleyerek çeyreklik bazda %57 büyüme ile 2,4 milyar AWU üretti. Satış tarafında lansmandan bu yana 29.000’den fazla Agentforce anlaşması kapatıldı (+%50 Ç/Ç) ve 4. çeyrekteki “en büyük 10 ihalenin” tamamında Agentforce ürünleri yer aldı. 2027 ve 2030 beklentisi: İlk çeyrekte güçlü EPS öngörülürken, tam yıl tahminleri piyasanın altında kalarak hayal kırıklığı yarattı. Şirket yönetimi, 2027 mali yılı ilk çeyreği için 3,11 – 3,13 Dolar EPS (Piyasa Beklentisi: 3,02 Dolar) ile güçlü bir kısa vadeli beklenti sundu. Ancak tam yıl (FY27) projeksiyonlarında, öngörülen 13,11 – 13,19 Dolarlık EPS aralığının orta noktası (13,15 Dolar), piyasanın 13,18 Dolarlık konsensüsünün aldı. Ciro tarafında ise FY27 için 45,8 – 46,2 milyar Dolar aralığında (yıllık %10-11 büyüme) gelir bekleniyor. Bu büyümenin yaklaşık 3 puanlık kısmının Informatica konsolidasyonundan geleceği belirtiliyor; bu da çekirdek organik büyümenin zayıf kalmaya devam ettiğini teyit ediyor. Kârlılık tarafında FY27 için %20,9 GAAP ve %34,3 Non-GAAP faaliyet marjı hedeflenirken, faaliyet nakit akışı büyümesinin oldukça zayıf bir şekilde %9-10 aralığında kalacağı tahmin ediliyor. Yönetim, uzun vadeli FY30 gelir hedefini (Informatica dahil) 60 milyar dolardan 63 milyar Dolara yükseltti. Ayrıca şirket $50 milyar değerinde yeni geri alım programı açıkladı. |
| Takip Listesi Dışındaki Şirket Haberleri |
| GSDHO |
| Şirket, tamamına sahip olduğu Hollanda merkezli bağlı ortaklığı GSD Shipping B.V. bünyesindeki Malta merkezli GSD 3 Limited’in, Japonya’da yerleşik Itochu Corporation’ın garantör olduğu Laurel World Maritime S.A. ile 2029 teslimli, Japon NSY grubu bünyesinde inşa edilecek 64.000 DWT kapasiteli bir adet kuru yük gemisi alımı için 25 Şubat 2026’da sözleşme imzaladığını bildirdi. |
| EBEBK |
| Şirket, yönetim kurulunun kârlılık ve verimlilik değerlendirmesi sonucunda, tamamına sahip olduğu bağlı ortaklığı Tuna Çocuk Gereçleri A.Ş.’nin üretime ilişkin operasyonlarını durdurma kararı aldığını açıkladı. |
| GESAN |
| Şirket, FERNAS Şirketler Grubu bünyesindeki NAS Enerji A.Ş. ile “Arakonak 1 ve Arakonak 2 Arazi Üstü Güneş Enerjisi Santrali Şalt Sahası Anahtar Teslim Yapım İşi” için 3.000.000 ABD doları (güncel USD/TL kuruyla 131.550.000 TL) bedelle sözleşme imzaladığını duyurdu. |
| CVKMD |
| Şirket, bağlı ortaklığı Hayri Ögelman Madencilik A.Ş.’nin Türkiye’de yerleşik bir şirketle krom cevheri satışı için anlaşma yaptığını açıkladı. Şirket, sipariş kapsamında 31.12.2026’ya kadar teslim edilecek ürünlerin bugünkü fiyatla KDV dahil yaklaşık tutarının 26,64 milyon ABD doları (1,17 milyar TL) olduğunu bildirdi. |
| ORGE |
| Şirket, İstanbul’da yapımı süren Altunizade–Bosna Bulvarı Metro Projesi Genel Elektrik İşleri için Çelikler–Fernas–Güryapı Adi Ortaklığı ile 8.300.000 EUR+KDV (12.01.2026 tarihli TCMB kuru ile 418.256.090 TL+KDV) tutarındaki sözleşme imza sürecini tamamladığını ve işin 12 ayda bitirilmesinin planlandığını açıkladı. |
| KBORU |
| Şirket, yurtiçinde yerleşik bir firmayla Kahramanmaraş Kartalkaya Barajı Sol Sahil Sulaması projesinde kullanılmak üzere 25.485.600 USD (TCMB döviz satış kuru üzerinden 1.117.706.667,84 TL) tutarında CTP ve polietilen boru satış sözleşmeleri imzaladığını açıkladı. Şirket, teslimatların Mart ayından itibaren başlayıp yıl sonuna kadar tamamlanmasının planlandığını, sözleşmelerin 2025 yılı hasılatına oranının %21 olduğunu ve 2026 finansal tablolarına olumlu yansıma beklediğini bildirdi. |
| Yurtiçi Ajanda |
| CIMSA 4Ç25 mali tablo açıklaması (İŞY net kar tahmini: TL 690 mn, Piyasa beklentisi: TL 817 mn) |
| GWIND 4Ç25 mali tablo açıklaması (İŞY net kar tahmini: TL 210 mn, Piyasa beklentisi: TL 188 mn) |
Kaynak: İş Yatırım Araştırma
📢 Sosyal Medyada Rota Borsa
İş Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
