Haftanın ilk işlem günü olan 23 Şubat Pazartesi gününe dair İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. önemli piyasa ve şirket haberlerin yer aldığı günlük değerlendirmesini yayınladı.
Halka açık şirket haberleri
İş Yatırım’ın 23 Şubat günü için derlediği önemli borsa ve şirket haberleri şu şekilde; “Tarife kararı sonrası piyasalar… Küresel piyasalar tehlikeli bir mayın tarlasını olabilecek en az hasarla geçiyor. Yapay zeka yatırımlarının geri dönüşünün uzun süreceği endişesine rağmen muhteşem yedi hisseleri haftayı pozitif bir havada bitirdi. Amazon, Google, Meta gibi satış dalgasında sert değer kaybeden hisseler yaralarını sarmaya başladı.
Yüksek mahkemenin Başkan Trump’ın acil durum tarifelerini yasaya uygun olmadığı gerekçesiyle iptal etmesi piyasalarda yeni bir belirsizlik yarattı. Mahkemenin kararı Avrupa, Çin, Japonya, Güney Kore, Meksika, Kanada gibi ülkelerin fiili vergi oranını aşağı çekerken, İngiltere ve Avustralya’nın vergilerini artırıyor.
ABD yetkilileri yapılan özel anlaşmaların mahkeme kararından bağımsız geçerli olduğunu, ticaret ortaklarının sözlerinin gereğini yerine getireceklerini savunuyor. Başkan Trump iptal edilen verginin yerine 150 gün boyunca geçerli olacak %15 tarife artışının hızla devreye gireceğini açıkladı. ABD vadelileri bu belirsizlik ortamına satış ile cevap verdi. Asya borsalarında Hong Kong ve Güney Kore primli seyrediyor. Japonya ve Çin borsaları tatil nedeniyle kapalı olduğu için tepkilerini göremiyoruz.
Borsa İstanbul saldırı tehdidi altındaki İran’a coğrafi yakınlığına rağmen 14.000 psikolojik seviyesinin hemen altında tutunuyor. Ocak ayı negatif enflasyon şokuna ve şubat ayında gıda ve petrolün manşet enflasyonu beslemeye devam etmesine rağmen, bankalar yükselişte başrol oynuyor. İran’a ABD müdahalesi endişesi geri plana atılmış gözüküyor. Aselsan, Türk Altın, Gübre Fabrikaları gibi jeopolitik riskten yararlanan hisseler ve jeopolitik riske duyarlı havacılık hisseleri de eşanlı olarak güçleniyor.
Dünya piyasalarından karışık sinyaller ile güne başlıyoruz. ABD ve Avrupa vadelilerinin seyri Borsa İstanbul’da satıcılı bir seyre işaret ediyor. ABD – İran görüşmelerinin saldırı tehdidi altında da olsa devam etmesi ve petrol fiyatlarında gerileme Türkiye varlıklarını destekliyor. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 13.890 ve 14.000.
Dördüncü çeyrek sonuçları beklentileri yenen ve bütçe hedefleri iyimser olan Halkbank pozitif tepki verebilir. Ama hisse için yeterince yüksek bir artış potansiyeli bulamıyoruz. Hisse için TUT görüşümüzü koruyoruz.
Teknik bültende öne çıkardığımız hisseler: Koç Holding, Yapı Kredi Bankası.”
| Şirket Haberleri |
| Halkbank |
| Kapanış (TL) : 49.1 – Hedef Fiyat (TL) : 53 – Piyasa Deg.(TL) : 352773 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 73.14 |
| HALKB TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 7.94 Analist: bsengonul@isyatirim.com.tr |
| HALKB 4Ç25 Sonuçları: Olumlu 2026 Beklentileri Nedeniyle Pozitif Piyasa Tepkisi Bekliyoruz |
| Olumlu 2026 Beklentileri Nedeniyle Pozitif Piyasa Tepkisi Bekliyoruz… Gerçekleşen Sonuçlar ve Beklentiler: Halkbank 4Ç25’te TL 6,9 milyar net kâr açıklayarak hem bizim hem de piyasa beklentisi olan TL 6,0 milyarın üzerinde performans göstermiştir. Net kâr çeyreksel bazda %15 gerilerken, yıllık bazda %78 artış kaydetmiştir. Banka 4Ç25’te yıllıklandırılmış %13 ortalama özkaynak karlılığı üretmiş; 2025 yılı ortalama özkaynak karlılığı ise %14,6 seviyesinde gerçekleşerek yıllık yaklaşık 400 baz puan iyileşmeye işaret etmiştir. Beklentilerin üzerindeki performansın temel nedeni tahminlerimizin üzerinde gerçekleşen net trading geliridir.Kredi spreadlerindeki toparlanma ve çeyrek içerisinde kaydedilen güçlü TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirleri sayesinde swaplara göre düzeltilmiş net faiz marjı 30 baz puan artış göstermiştir. Net ücret ve komisyon gelirleri ödeme sistemleri kaynaklı güçlü performans ile çeyreksel %13 artarken, faaliyet giderleri %22 yükselmiştir.Takipteki kredi girişleri çeyreksel bazda yavaşlamış olsa da, karşılık oranlarını güçlendirme yönündeki ihtiyatlı yaklaşım net risk maliyetinin 128 baz puan seviyesinde gerçekleşmesine neden olmuş; yıl geneli net risk maliyeti 140 baz puana ulaşmıştır. 2026 Bütçe Beklentileri: Yönetim 2026 yılında TL kredilerde orta %30’lu, döviz kredilerde ise USD bazında orta %20’li büyüme öngörmektedir. Ortalama %4 brüt net faiz marjı ve yıl sonu itibarıyla %4,5–5 aralığında çıkış marjı hedeflenmektedir. Bu görünüm, politika faizinin yıl sonunda %28 seviyesine gerileyeceği varsayımına dayanmaktadır.Net ücret ve komisyon gelirlerinde %40 büyüme, faaliyet giderlerinde ise orta %40’lı artış planlanmaktadır. Net risk maliyeti yaklaşık 200 baz puan, takipteki kredi oranı ise %3,5 seviyesinde öngörülmektedir.Genel olarak banka, 2026 yılında enflasyonun üzerinde özkaynak karlılığı hedeflemektedir. Yönetimin makro varsayımları 2026 yıl sonu için %23 enflasyon ve %28 politika faizine işaret etmektedir. Son çeyrekte önce çıkanlar: Net faiz marjı, TL kredi-mevduat spread toparlanması ile iyileşti Swaplara göre düzeltilmiş net faiz marjı son çeyrekte %2,9 seviyesine yükselerek çeyreksel 30 baz puan artmıştır. TL kredi-mevduat spreadlerindeki güçlenme ve TL 27,6 milyar seviyesindeki TÜFE endeksli menkul kıymet geliri (çeyreksel +TL 5,5 milyar) marj genişlemesini desteklemiştir. Yönetim 2026’da %4 swap düzeltilmiş net faiz marjı hedeflemektedir.Net ücret ve komisyon gelirlerinde güçlü momentum korunuyor. Net ücret gelirleri çeyreksel %13 artarken, 2025 yılı genelinde yıllık %78 büyüme kaydedilmiştir. Artış; gayrinakdi kredi komisyonları, ödeme sistemleri, para transferleri ve krediye bağlı ücretlerden kaynaklanmıştır.Net risk maliyeti 4Ç’te yükseldi. Takipteki kredi girişleri TL 6,5 milyara gerilemiş olsa da (3Ç: TL 10 milyar), net risk maliyeti 128 baz puan olarak gerçekleşmiştir (3Ç: 141bp). 2025 yıl geneli net risk maliyeti 139 baz puan seviyesindedir. 2026’da ~%3,5 takip oranı ve ~200bp risk maliyeti öngörülmektedir.Faaliyet giderleri son çeyrekte arttı. Faaliyet giderleri çeyreksel %22 artmış, yıl geneli artış %93’e ulaşmıştır. 2026’da orta %40’lı gider artışı beklenmektedir. Değerleme üzerindeki etki ve görünüm 2026 yılına ilişkin güçlü özkaynak karlılık hedeflemesinin hisse üzerinde pozitif piyasa tepkisi yaratmasını bekliyoruz. Yönetimin ileriye dönük projeksiyonları tahminlerimizin üzerinde olduğundan üç yıllık beklentilerimizi yukarı yönlü revize ettik ve projeksiyon döneminde özkaynak karlılığının beklenen enflasyonun üzerinde gerçekleşeceğini öngörüyoruz. Bu doğrultuda hedef fiyatımızı TL 53 seviyesine yükselttik. Ancak hissenin son dönemdeki güçlü performansı nedeniyle yukarı yönlü potansiyelin sınırlı olduğunu düşünüyor ve TUT tavsiyemizi koruyoruz. |
| Takip Listesi Dışındaki Şirket Haberleri |
| TEHOL |
| Şirket, Borsa İstanbul’da işlem gören ve enerji yönetimi, akıllı sayaç sistemleri ile uzaktan okuma teknolojileri alanında faaliyet gösteren Manas Enerji Yönetimi Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin paylarını devralmak üzere pay sahipleriyle 20.02.2026 tarihinde Pay Alım ve Satım Sözleşmesi imzaladığını bildirdi. Şirket, sözleşme kapsamında 20.064.000 adet A grubu imtiyazlı payın tamamı ile 51.288.000 adet B grubu payın devralınacağını açıkladı. |
| INTEK |
| Şirket, %100 bağlı ortaklığı Innosa Yazılım Teknolojileri A.Ş.’nin İzmir Büyükşehir Belediyesi ile 20.02.2026-31.12.2026 dönemini kapsayan 75 milyon TL (KDV hariç) bedelli “Yazılım Geliştirme, Yazılım Destek, Veritabanı Bakım ve Veritabanı Yönetim Hizmeti Alımı Sözleşmesi” imzaladığını duyurdu. |
| EUPWR |
| Şirket, yurt içinde yerleşik bir firmadan Kırgızistan’daki elektrik projelerinde kullanılmak üzere ihraç kayıtlı “Muhtelif Hava Yalıtımlı Orta Gerilim Modüler Hücre” satışı için 988.848 dolar (güncel kurla 43.351.000 TL) tutarında sipariş aldığını açıkladı. |
| ENDAE |
| Şirket, Enda Enerji Holding A.Ş. (Enda) ile Yeo Teknoloji Enerji ve Endüstri A.Ş.’nin (Yeo) çoğunluk hissesine sahip olduğu Hollanda merkezli Defic Globe BV arasında, Defic Globe BV’nin Romanya’daki iştiraklerinin üç ayrı sahada geliştirdiği toplam 54 MWp GES ve buna entegre 80 MWh depolama (BESS) potansiyeline sahip üç özel amaçlı şirketin (SPV) hisselerinin tamamını Enda’nın devralmasına yönelik anlaşma süreci başlattığını bildirdi. |
| YEOTK |
| Şirket, %51 ortağı olduğu DEFİC Globe Enerji A.Ş.’nin Romanya’da 3 sahada geliştirdiği toplam 54 MWp kapasiteli güneş enerjisi santralleri ve entegre 80 MWh enerji depolama sistemlerine sahip şirketlerin Enda Enerji Holding A.Ş.’ye satışı ile tesislerin anahtar teslim yapımını kapsayan bağlayıcı bir Niyet Mektubu (EPC şartlı Term-Sheet) imzaladığını duyurdu. Şirket, anahtar teslim inşaata ek olarak kapasite tahsisi, arazilerin edinimi ile her türlü izin ve ruhsat süreçlerinin de kapsamda yer aldığını bildirdi. |
| KLYPV |
| Şirket, yurtiçinde yerleşik bir şirketle güneş enerjisi panellerinin satışına ilişkin 147.892.538 TL (KDV hariç) tutarında sözleşme imzaladığını açıkladı. Şirket, sözleşme kapsamındaki panellerin teslimatını ve hasılata yansımasını 2026’nın ilk çeyreğine kadar planlandığını açıkaldı. |
| SISE |
| Şirket, yatırım amaçlı gayrimenkuller altında izlenen İstanbul Beykoz İncirköy Mahallesi’ndeki 251 Ada 4 Parsel, 257 Ada 6 Parsel, 270 Ada 2/16/34/42/43 Parsel, 271 Ada 2/6/8 Parsel ve 294 Ada 29 Parsel olmak üzere toplam 117.018,95 m² yüzölçümlü arsa niteliğindeki taşınmazların tamamını 171.500.000 dolar bedelle Çelikler Taahhüt İnşaat ve Sanayi A.Ş.’ye peşin satma kararı aldığını duyurdu. |
| Yurtiçi Ajanda |
| OYAKC 4Ç25 mali tablo açıklaması (İŞY net kar tahmini: TL 1,427 mn, Piyasa beklentisi: TL 1,502 mn) |
Kaynak: İş Yatırım Araştırma
📢 Sosyal Medyada Rota Borsa
İş Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
