Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş. (GLRMK) 2025 yılı 3. çeyrek bilançosunu açıkladı. Bilançoya dair detaylara haberin sonundaki linkten ulaşabilirsiniz.
Hedef fiyat haberleri
Bilanço sonrası bir kurum hisse senedini araştırma kapsamına alan bir rapor yayınladı. Raporda şu ifadelere yer verildi; “üretiyor… Gülermak, uzun yıllardır hem Türkiye’de hem de yurt dışında raylı sistemlerden otoyollara uzanan büyük altyapı projelerinde imzası bulunan köklü bir mühendislik şirketi olarak öne çıkıyor. Metro, tünel, demiryolu ve karayolu alanlarında anahtar teslim EPC projeleriyle güçlü bir uzmanlık alanı oluşturan şirket, bugüne kadar 1.500 km’den fazla hat inşa etmiş ve 100’ün üzerinde projeyi başarıyla tamamlamış durumda. 3Ç25 itibarıyla yaklaşık 4,7 milyar EUR (229 milyar TL) büyüklüğünde bir bakiye sipariş (backlog) sahip olan Gülermak’ın iş hacminin %76,7’si metro ve hafif raylı sistem projelerinden oluşuyor. Bu projeleri %14,9 payla demiryolu ve %5,2 payla otoyol projeleri takip ediyor. Özellikle yılın geri kalanında alınan yeni iş sözleşmelerinin (Cluj metro hattı projesi) ticari nakit akışına dönerek hem hasılat hem de operasyonel kârlılık üzerinde pozitif etki oluşturmasını bekliyoruz. 2025 yılında şirketin gelirlerinin %9,9 artışla 1,032 milyon EUR’a, 2026’da ise %14,3 yükselişle 1,180 milyon EUR’a ulaşmasını öngörüyoruz. Net kârın aynı dönemde 97 milyon EUR’dan 140 milyon EUR’a çıkacağını, güçlü operasyonel verimlilik ve dengeli proje yapısının bu artışı destekleyeceğini düşünüyoruz.
Gülermak’ın güçlü mühendislik kapasitesi, geniş proje çeşitliliği ve disiplinli finansal yönetimi sayesinde önümüzdeki dönemde sürdürülebilir büyüme ivmesini koruyarak serbest nakit akışını pozitife çevirmesini, değerleme dönemimiz boyunca ise bu oranın ortalama %8,5–10 bant araığında seyretmesini öngörüyoruz.
▪ Operasyonel kârlılık, bakiye siparişlerin ciroya dönüşüm hızının artmasıyla ivme kazanıyor… Şirketin backlog/revenue oranının (bakiye siparişlerin hasılata dönüşüm oranı) geçmiş yıllarda ortalama %21 seviyelerinde seyrettiğini görüyoruz. 2025–2034 dönemine ilişkin projeksiyonlarımızda ise bu oranın kademeli bir artışla 2033–2034 yıllarında %25 seviyelerine ulaşmasını bekliyoruz. Şirketin 2025 yılını ise yaklaşık 5,1 milyar EUR bakiye siparişi (backlog) ile tamamlamasını öngörüyoruz. Cari bakiye siparişlerinin dörtte üçünden fazlasını oluşturan metro ve hafif raylı sistem projelerinin, önümüzdeki dönemde de operasyonel kârlılık artışının ana taşıyıcısı olmasını bekliyoruz. Bu kapsamda FAVÖK’ün 2025 yılında 151 milyon EUR, 2026 yılında ise 171 milyon EUR seviyesine yükselmesini; FAVÖK marjının ise 2025’te %14,7, uzun vadede ise (2025–2034) ortalama %14’lü seviyelerde normalleşmesini öngörüyoruz.”
Gülermak hisse hedef fiyat 2026
İşte aracı kurumların Gülermak Ağır Sanayi için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
KuveytTürk Yatırım
KuveytTürk Yatırım, GLRMK-Gülermak için tavsiyesini 263 TL hedef fiyat ile “al” olarak başlattı
| Aracı Kurum | KuveytTürk Yatırım |
| Hedef fiyat | 263 TL |
| Son fiyat (İst: GLRMK) | 172 TL |
| Tavsiye | Al |
| Prim potansiyeli | %52,90 |
| Açıklanma tarihi | 13 Kasım 2025 |
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
