Gülermak Ağır Sanayi (GLRMK) hisse hedef fiyat 2025

Yakın geçmişte halka arz edilen Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş. (GLRMK) hisseleri aracı kurumların radarına girmeye başladı. 29 Temmuz günü bir kurum hisse senedini araştırma kapsamına alarak hedef fiyat belirledi.

Hedef fiyat haberleri

Kurum, Gülermak hisse senedi için “endeks üstü getiri” tavsiyesi verdi. Raporda şu ifadeler kullanıldı; “Gülermak, bugüne kadar dünya çapında 300 kilometrenin üzerinde tünel, 120 yeraltı metro istasyonu ve 1.500 kilometreden fazla demiryolu/yüksek hızlı tren (YHT) hattı projesini gerçekleştirmiştir. Şirket şu ana dek anahtar teslim ve EPC (Mühendislik, Tedarik ve İnşaat) modelindeki metro ve raylı sistemlerdeki deneyimiyle ağırlıklı olarak yurt içi ve yurt dışında 100’den fazla projeyi tamamlayarak teslim etmiştir. Gülermak, 1Ç25 itibarıyla 4,65 milyar Euro backlog (imzalanmış ama henüz hasılata dönüşmemiş projeler) tutarına sahiptir. 1Ç25’te satışların %63’ü metro, hafif raylı sistem ve tramvay projelerinden sağlanırken, demiryolu projelerinin katkısı %11, otoyol projelerinin katkısı ise %24 seviyesinde gerçekleşmiştir. Çeşitlendirilmiş bir proje portföyüne sahip olan şirketin 2025 yılı satışlarının yıllık %34 artışla 1,3 milyar EUR’ya, 2026’da ise %13 artışla 1,4 milyar EUR’ya yükselmesini bekliyoruz. Net karın 2025 yılında 160
milyon EUR’ya, 2026 yılında ise %11 artışla 183 milyon EUR’ya ulaşacağını tahmin ediyoruz. Şirketin mevcut değerlemesini 2026 tahmini 5,9x Fiyat/Kazanç, 5,1x Firma Değeri/FAVÖK ve 1,9x Fiyat/Defter Değeri oranı ile cazip buluyoruz. 2025-2026 döneminde ortalama %46 özkaynak getirisi öngördüğümüz Gülermak’ın içsel sermaye yaratım potansiyelinin henüz yeterince fiyatlanmadığını düşünüyoruz.

Operasyonel karlılık yükseliş trendinde ilerliyor. Şirketin yılbaşından beri yaptığı sözleşmeler toplamı 43,3 milyar TL’ye ulaşmış olup şirketin 2024 yılı hasılatının yaklaşık %114’üne denk gelmektedir. Mevcut backlog’un %76’sını oluşturan metro ve hafif raylı sistemlerin FAVÖK artışında öncü rol oynayacağını
düşünüyoruz. FAVÖK’ün 2025 yılında 164 milyon EUR’ya 2026 yılında ise 183 milyon EUR’ya ulaşmasını beklerken FAVÖK marjının 2025 yılında %13,1’e yükseleceğini öngörüyoruz. Uzun vadeli (2025-32) FAVÖK marjının ortalama %13,5 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Net nakdin VAFÖK’e oranının yükselmesini bekliyoruz. Şirketin büyümek için tercihi kendi özkaynakları olup borçluluk seviyesinin düşük tutmaya gayret etmektedir. 1Ç25 itibarıyla 31 milyon EUR (Kamu-Özel İşbirliği kredisi düzeltilmiş 95 milyon
EUR) nakit varlığa sahip olan Gülermak için 2025 yılı net nakdin FAVÖK’e oranının 0,5x seviyesinden 2026 yılında 0,8x’e yükselmesini öngörüyoruz. Net işletme sermayesinin satışlara oranını tahmin aralığımızda (2025-2032) ortalama %25,3 olacak şekilde makul bir seviyede öngördük. Serbest nakit marjının ise
2025-2032 yılları arasında ortalama %9,0 olarak gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz.”

Gülermak hisse hedef fiyat 2025

İşte aracı kurumların Gülermak Ağır Sanayi için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;

OYAK Yatırım

OYAK Yatırım, GLRMK – Gülermak için tavsiyesini 326,4 TL hedef fiyat ile “endeks üstü getiri” olarak başlattı.

Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x

Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*** Hedef fiyatlar ForInvest Haber tarafından derlenmiştir.