4 Şubat günü 2025 Strateji Raporunu yayınlayan bir kurum, Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. (FROTO) hisseleri için hedef fiyat açıklamasında bulundu. Kurum ayrıca 2025 yılı için temettü tahminini de açıkladı.
Hedef fiyat haberleri haberleri
Raporda şu ifadelere yer verildi; “Yurt içi motorlu araç pazarının 2025 yılında yıllık %11 daralmasını bekliyoruz. 2024 yılında Ford’un hafif araç pazar payı %8,5 seviyesinde yatay kaldı. Ford, 1Y24’te ağırlıklı olarak yeni modellerin üretim sorunları nedeniyle hafif araç segmentinde pazar payı kaybetti. Nisan 2024’ten itibaren bir toparlanma gördük. İlk yarıdaki düşük baz etkisini göz önünde bulundurarak, Ford’un hafif araç pazar payının 2025’te yıllık 1,1 puan artışla %9,6’ya yükselmesini bekliyoruz. 2024 yılında yurt içi ağır ticari araç pazarı yüksek bir bazdan yıllık %8 daraldı. 2024’ün ilk 2 ayında ağır ticari araç pazarı yüksek bazına rağmen, özellikle Türkiye’deki stokları eritmeye çalışan Avrupalı üreticilerin fiyat indirimleri nedeniyle yıllık %20 büyüdü. 2025 yılında yurt içi ağır ticari araç satışlarında yıllık bazda %10 düşüş bekliyoruz. 9A24’te Ford’un yurt içi ağır ticari araç satış hacmi ağırlıklı olarak fiyat rekabeti nedeniyle yıllık bazda %26 azaldı. Ford’un yurt içi ağır ticari araç pazar payının 2025 yılında yukarı yönlü normalleşmesini bekliyoruz. Sonuç olarak, Ford’un yurt içi satış hacminin 2025 yılında yıllık bazda %1 artmasını bekliyoruz.
2025’te daha iyi ihracat performansı bekliyoruz. Ford Otosan’ın ihracata yönelik Custom modelinin tanıtım gecikmeleri ve üretim sorunları nedeniyle 1Y24’te Türkiye’den ihracat satış hacmi yıllık bazda %4 geriledi. Üretim sorunlarının çözülmesiyle Ford, 2Y24’te Türkiye’den ihracatını yıllık bazda %15 artırdı. Avrupa’da yumuşayan talebe rağmen, ilk yarıdaki düşük baz etkisi ve 2025’teki yeni tanıtımlar nedeniyle Türkiye’den ihracatta yıllık %25 artış bekliyoruz. Ford Romanya’nın satış hacmi 2024 yılında yıllık %23 arttı. Courier modelinin üretim sorunları ve Puma’nın makyajlanması göz önüne alındığında, Romanya’nın 2025 yılında daha yüksek sevkiyatlar gerçekleştireceğine inanıyoruz. Romanya satış hacminde 2025 yılında yıllık %4 artış bekliyoruz. Fiyatlama gücünde zayıflama. 1Ç24’te Ford Otosan’ın fiyatlama gücünde önemli bir değişim olmadı. Ancak, 2Ç24’te, özellikle Genel Güvenlik Yönetmeliği’nin (GSR) yol açtığı stok eritme nedeniyle yurt içi fiyatlarda yıllık %10 reel düşüş gözlemledik. 2024 yılında araç başına ortalama net satışların reel olarak yıllık %5 daralmasını bekliyoruz. 2025 yılında, Avrupa’daki yavaşlama ve Avrupalı üreticilerin Türkiye’ye sevkiyatlarını artırma potansiyeli göz önünde bulundurulduğunda, araç başına ortalama net satışların reel olarak yıllık %4 daralmasını bekliyoruz.
2025’te FAVÖK marjında iyileşme. 2023 yılında maliyet kontrolleri, güçlü talep ve olumlu satış karmasının etkileriyle FAVÖK marjı %10,4 oldu. Ancak, 9A24’te FAVÖK marjı, 1) olumsuz satış karması, 2) yeni nesil Custom ve Courier modellerinin üretim sorunları, 3) yeni lansmanlardaki gecikmelerin stok devir hızını düşürmesi ve 4) döviz kuru eğilimlerinin olumsuz etkisiyle yıllık bazda 5,3 puan azalarak %7,2’ye geriledi. FAVÖK marjının 2024 yılında yıllık bazda 3 puan azalarak %7,3’e gerilemesini bekliyoruz. 2025 yılında, üretimde sorun olmayacağı, stok devir hızının artacağı ve enflasyon muhasebesinin etkisinin azalacağı varsayımlarıyla, FAVÖK marjının yıllık 0,7 puan artışla %8,0’a yükselmesini bekliyoruz.”
FROTO hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Ford Otomotiv için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Ak Yatırım
Ak Yatırım, FROTO-Ford Otosan için hedef fiyatını 1515 TL’den 1530 TL’ye yükseltti, tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak sürdürdü.
| Aracı Kurum | Ak Yatırım |
| Hedef fiyat | 1530,00 TL |
| Son fiyat (İst: FROTO) | 896,50 TL |
| Tavsiye | Endeks üstü getiri |
| Prim potansiyeli | %70,66 |
| Açıklanma Tarihi | 4 Şubat 2025 |
FROTO 2025 temettü tahmini
Ak Yatırım Ford Otosan’ın 2025 yılında toplamda brüt 24.009.000.000 TL temettü dağıtacağını tahmin etti. Kurumun temettü verimi beklentisi ise %7,70 oldu. Ak Yatırım’ın beklentileri güncel fiyatla hisse başına 69,03 TL nakit temettüye işaret etti.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
