24 Aralık günü 2025 yılı görünüm raporunu yayınlayan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş., raporda araştırma kapsamında tuttuğu Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAS) için de hedef fiyat açıklamasında bulundu.
Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Raporda şu ifadelere yer verildi;
“Doğuş Otomotiv (DOAS) için endekse paralel getiri öngörüyoruz. İ)İç pazarda rekabetin artması ii)iştirak katkısının beklenenden az gerçekleşmesi TUT tavsiyemizi korumanın temel nedenleri arasındadır. 2025T’de DOAS, 4,7x F/K, 3,1x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. Çin menşeli araçlar 2025 yılında Pazar payını daha da artırabilir. Çinli otomobil markaları, Türkiye’yi Avrupa pazarına açılmak için stratejik bir köprü olarak görmekte. Bu sebeple, BYD gibi markalar Türkiye’de büyük yatırımlar yapmayı planlıyor. Örneğin, BYD, Manisa’da 1 milyar dolarlık yatırımla üretim tesisi kurmayı hedeflediğini ve üretime 2026 yılında başlamayı planladığını duyurmuştu. Chery, MG, Skywell gibi
markalar ise agresif fiyat politikaları ve gelişmiş elektrikli araç teknolojileriyle pazara hızlı bir şekilde giriş yaptı.
Türkiye’deki Çinli markaların pazar payı %10’un üzerine ulaşmış durumda. Bu rakamın 2025 yılında daha da artmasını bekliyoruz. Bu durum, yerli üreticiler ve diğer yabancı markalar için ciddi bir rekabet oluşturuyor. Çinli markaların, maliyetleri düşürme ve özellikle fiyat rekabeti yapma potansiyeli, sektördeki dinamikleri değiştirebilir.
Doğuş Otomotiv’in iştiraklerinin net kara katkısı beklentilerin altında kalmaya devam ediyor. 2024’ün ilk dokuz ayında iştiraklerden sağlanan net kara katkı, 1,028 milyon TL ile sınırlı kalırken, bu tutar 2023’ün aynı dönemindeki 4,039 milyon TL’ye kıyasla ciddi bir gerilemeye işaret etmektedir. Özellikle 3Ç24 döneminde, iştiraklerden 822 milyon TL net zarar kaydedilmiştir. İştirak kârlılığındaki bu olumsuz
performans, ağırlıklı olarak VDF şirketleri ve Yüce Oto’nun zayıf sonuçlarından kaynaklanmaktadır. VDF Servis’in yüksek özkaynak yapısı, enflasyon muhasebesinin etkilerini daha belirgin hale getirirken, VDF
Finans’ın piyasa faiz oranlarının üzerinde faiz sunması, düşük kredi penetrasyonuna yol açmıştı. Bunun yanı sıra, ikinci el araç pazarındaki durgunluk VDF Filo’nun operasyonlarını olumsuz etkilemiş, bu etkinin temel nedenlerinden biri de artan stok maliyetleri olmuştu. Tüm bu faktörlerin bir araya gelmesiyle, iştiraklerden sağlanan kârlılık önemli ölçüde zayıflayarak, net kara negatif bir etkide bulunmuştur. 2025 itibarıyla faiz indirim döngüsünün başlamasıyla iç pazarda talebin iyileşmesi ve buna paralel olarak şirketin karlılık marjlarında iyileşmeler yaşanmasını bekliyoruz.
Pazarda köklü/lider konumu olumsuzlukların aşılması adına öne çıkıyor. DOAS, Kasım ayında satışlarını önceki yıla göre %31,6 artırarak 19.553 adede ulaştı. Pozitif seyrin Aralık ayında da devam etmesini
beklerken, toplam otomotiv satışlarının yılı 1,2 milyon seviyesinde kapatacağı ve DOAS’ın pazar payını %16,2’ye çıkaracağını öngörüyoruz.”
DOAS hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Doğuş Otomotiv için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Tacirler Yatırım
Tacirler Yatırım, DOAS-Doğuş Otomotiv için hedef fiyatını 253,00 TL olarak belirlerken, tavsiyesini tut olarak sürdürdü.
| Aracı Kurum | Tacirler Yatırım |
| Hedef fiyat | 253 TL |
| Son fiyat (İst: DOAS) | 193,30 TL |
| Tavsiye | Tut |
| Prim potansiyeli | %30,88 |
| Açıklanma tarihi: | 24 Aralık 2024 |
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
