Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAS) 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri – DOAS hisse yorumu
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %15,31 artışla 58.297 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %6,27 artışla 170.860 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %46,20 artışla 4.323 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %32,36 azalışla 11.843 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 157 baz puan artışla %7,4 olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 396 baz puan azalışla %6,9 olmuştur. Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %501,71 artışla 2120,04 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %36,49 azalışla 5.052 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: 3Ç25 sonuçlarını operasyonel iyileşme eğiliminin güçlenmesi açısından oldukça pozitif değerlendiriyoruz. Brüt ve FAVÖK marjlarındaki çeyreksel toparlanma, fiyatlama disiplini ve ürün karmasındaki iyileşme ile desteklendi. Şirket, binek ve hafif ticari segmentlerinde pazarın üzerinde (Skoda dahil 9A25: yıllık +10%, 135bin adet) büyüme sağlayarak marka momentumunu korudu. Ayrıca özkaynak yöntemiyle kaydedilen iştirak katkısının (özellikle Yüce Auto/Skoda ve VDF) yeniden güçlenmesi, net kârın belirgin toparlanmasında etkili oldu. Öte yandan, işletme sermayesi üzerindeki baskı sürüyor. Yılbaşından bu yana stokların %113 artması, net borcun TL23.8 milyara yükselmesine ve nakit dönüşümünün zayıf kalmasına yol açtı. Bu stok birikimini, yönetimin iç pazar görünümündeki daha güçlü talep beklentisine yönelik proaktif bir pozisyonlanma olarak değerlendiriyoruz. Nitekim Şirket, yıl sonu pazar büyüklüğü beklentisini >1.1mn adetten ~1.3mn adete, kendi satış hacmi beklentisini ise >135bin adetten >150bin adete yükseltti. Önümüzdeki dönemde marjların korunma/iyileşme eğilimi ile stokların kademeli normalleşme hızı, hisse performansının temel belirleyicileri olacaktır. (POZİTİF)”
➢ Raporun tamamını PDF olarak görüntülemek için aşağıdaki dosyayı indirebilirsiniz.
Kaynak: Gedik Yatırım Araştırma
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
