TAB Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (TABGD) 2024 yılı birinci çeyrek finansal sonuçları 30 Mayıs günü kamuya açıklandı. Bilanço sonrası ilk işlem gününde satıcılı bir seyir görülen şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Buna göre 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre net satışları reel olarak %7,49 artışla 5.672 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü reel olarak %29,25 artışla 490 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı reel olarak 145,34 baz puan artışla % 8,63 olmuştur. 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre net karı reel olarak %88,56 düşüşle 133 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket, 1Ç24’te 5.672 mn TL satış geliri (yıllık: +%8), 490 mn TL FAVÖK (yıllık: +%29) ve 133 mn TL net kar (yıllık: -%89) açıklamıştır. Şirketin satış gelirleri yıllık %8 yükselmiş olup, gelirlerin artışında maliyet artışlarının ürün fiyatlarına yansıtılması, ilave ürün satışlarındaki artış ve fiş adetlerindeki yükseliş olmuştur. Fiş sayısı % 1,5 artışla 45 milyona ulaşmış olup, bu durum 1Ç24’te açılan 39 yeni restoran açılışıyla ilişkilendirilebilir (2023 yılına göre +%2,4). Ayrıca teslimat hizmetlerinin genişlemesi, teslimat siparişlerinde önemli bir artışa yol açarak büyümeyi desteklemeye devam etmektedir. Şirketin FAVÖK’ü yıllık %29 büyümeyle 490 milyon TL, FAVÖK marjı 145bp’lık genişlemeyle %8,6 ve net kar ise %89 azalışla 133 milyon TL olmuştur. 1Ç23’te 439 milyon TL ertelenmiş vergi geliri yazan şirket, 1Ç24’te 197 milyon TL vergi gideri yazmıştır. 2023 yıl sonunda 2.089 milyon TL olan net nakit, 1Ç24’te 1.285 milyon TL olmuştur. Düşüş yüksek kira gideri kaynaklıdır. Şirketin 2024 yılı beklentileri; 2024 yılında satış gelirlerinin %80 büyümesi ve yatay FAVÖK marjı şeklindedir. İlaveten 2024 yılında 200 yeni restoran açmayı öngörmektedir. Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 6,5x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
