Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (CIMSA) 2024 yılı birinci çeyrek finansal sonuçları 27 Mayıs günü kamuya açıklandı. Bilanço sonrası ilk işlem gününde satıcılı bir seyir görülen şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Buna göre 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre net satışları reel olarak %10,95 artışla 5.324 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü reel olarak %24,11 düşüşle 578 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı reel olarak 501,71 baz puan artışla % 10,86 seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre net karı reel olarak %13,65 artışla 363 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket, 1Ç24’te 5.324 mn TL satış geliri (yıllık: +%11), 578 mn TL FAVÖK (yıllık: -%24) ve 363 mn TL net kar (yıllık: +%14) açıklamıştır. 1Ç24’te yurtiçi satış gelirleri talep etkisiyle yıllık %26 artış gösterirken, ihracat gelirleri %11 gerileme sergilemiş, yurtiçi satış gelirlerinin toplam gelirler içerisindeki payı %47’den %38’e gerilemiştir. Operasyonel giderler %18 artış kaydederken, satışların maliyeti %16 yükselmiş, brüt kar marjında 368bp’lık daralma yaşanmıştır. 1Ç24’te FAVÖK %24 gerilemeyle 578 milyon TL, FAVÖK marjı 1Ç23’teki %15,9’un altında %10,9 olarak gerçekleşmiştir. Şirket 1Ç24’te 197 milyon TL net finansal gider (1Ç23: 97 mn TL), 90 milyon TL parasal kazanç (1Ç23: 4 mn TL) ve 105 milyon TL ertelenmiş vergi gideri (1Ç23: +289 mn TL) elde etmiştir. Şirketin net finansal borcu 3.791 milyon TL (1Ç23: 1.097 mn TL) olmuştur. Net kar ise yıllık %14 artışla 363 milyon TL’ye yükselmiştir. Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 7,8x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
