Akçansa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (AKCNS) 2024 yılı birinci çeyrek finansal sonuçları 31 Mayıs günü kamuya açıklandı. Bilanço sonrası ilk işlem gününde satıcılı bir seyir görülen şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Buna göre 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre net satışları reel olarak %17,49 düşüşle 4.339 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü reel olarak %49,98 düşüşle 470 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı reel olarak 702,89 baz puan düşüşle %10,82 seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre net karı reel olarak %99,75 düşüşle 2 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket, 1Ç24’te 4.339 mn TL satış geliri (yıllık: -%18), 470 mn TL FAVÖK (yıllık: -%50) ve 2 mn TL net kar (yıllık: -%100) açıklamıştır. Şirketin satış gelirleri yıllık %18 azalış kaydederken, yurtiçi gelirleri %19 gerilemiş, ihracat gelirleri %7 düşüş göstermiştir. Toplam satış gelirlerinin %20’si ihracat gelirlerden oluşmaktadır (1Ç23: %17). Operasyonel giderler %20 yükselirken, satışların maliyeti yıllık %11 azalmış ve brüt kar marjı 660bp daralmıştır. Şirketin yıllık bazda FAVÖK’ü %50 azalışla 470 milyon TL, FAVÖK marjı 703bp’lık düşüşle %10,8 olarak gerçekleşmiştir. Şirket, 17 milyon TL net finansal gelir (1Ç23: -90 mn TL), 37 milyon TL net parasal kayıp (1Ç23: +184 mn TL), 78 milyon TL ertelenmiş vergi geliri (1Ç23: 130 milyon TL) elde etmiş olup, 2 milyon TL net kar (1Ç23: +365 mn TL) açıklamıştır. Şirket 1Ç24’te 353 milyon TL net nakde dönmüştür (1Ç23: 701 mn TL net borç). Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 4,1x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
