Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş., Odine Solutions Teknoloji Tic. ve San. A.Ş. (ODINE) halka arz fiyatına yönelik Fiyat Tespit Raporuna İlişkin Değerlendirme Raporunu yayınladı.
Raporun sonuç bölümünde şu ifadeler kullanıldı;
Şirket ve Şirket’in faaliyet gösterdiği sektör hakkında yeterince bilgi verildiği ve değerleme metodunun yeterince açıklandığı görüşündeyiz.
- Borsa İstanbul’da Şirket ile benzer alanda faaliyet gösteren şirketlerin 2023 yıl sonu verilerinin henüz kamuya açıklanmaması sebebiyle Çarpan Analizi Yöntemi’nde sadece yabancı şirketlere yer verilmesinin makul olduğunu değerlendirmekle beraber benzer şirket olarak dikkate alınan bazı şirketlerin hem faaliyet kapsamları hem de piyasa değerleri itibarıyla Şirket’e göre konumlanmalarının farklı seviyede olduğuna dikkat çekiyoruz.
- FD/FAVÖK Çarpanı hesaplanırken, uç değerlerin dışarda bırakılmasını ve hesaplanan medyan üzerinden iskonto yapılmasının uygun olduğunu değerlendiriyoruz.
- İndirgenmiş Nakit Akımları analizinde gelir projeksiyonundaki kalemlerin ayrı ayrı açıklanarak tahmin edilmesinin detaylı ve açıklayıcı olduğunu değerlendiriyoruz.
- Sonuç olarak; Yukarıdaki görüşlerimiz ile birlikte; beklenen değerlerin oluşmasının, projeksiyonların gerçekleşmesine doğrudan bağlı olduğuna dikkat çekerek halka arz şirket değerini makul buluyoruz.
