Coca-Cola İçecek A.Ş. (CCOLA) 2024 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Coca-Cola İçecek A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %9,30 azalışla 36.711 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %14,13 azalışla 7.364 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 113 baz puan azalışla %20,1 olmuştur. Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %61,36 azalışla 5.173 milyon TL olmuştur.”
“Şirket, 3Ç24’te 36.711 mn TL satış geliri (kons: 39.674 mn TL; Gedik: 38.421 mn TL; yıllık: -%9); 7.364 mn TL FAVÖK (kons: 7.619 mn TL; Gedik: 7.065 mn TL; yıllık: -%22) ve 5.173 mn TL net kar (kons: 5.055 mn TL; Gedik: 4.321 mn TL; yıllık: -%61) açıklamıştır. 2024 yılı üçüncü çeyreğinde şirketin satış hacmi yıllık %9,2 (Türkiye: -%12,2; uluslararası: -%7,1) azalış kaydetmiş, 9A24’te konsolide satış hacmi %4,1 gerilemiştir.”
“Türkiye’deki durgun sonuçlar temel olarak; 1) fiyat artışları ve satın alma gücünün azalması, 2) nispeten daha yavaş yurtiçi ve uluslararası turizm sezonu, 3) Orta Doğu’daki çatışmalar kaynaklı ABD ürünlerine karşı protesto olarak sayılabilir. Uluslararası tarafta ise Pakistan, Türkiye ile benzer bir nedenden dolayı durgun kalırken, Pakistan hariç satış hacimleri %1,3 oranında artış göstermiştir.”
“Şirketin 3Ç24’te FAVÖK marjı yıllık 337bp azalışla %20,1 olmuştur. 3Ç24’te Türkiye operasyonları FAVÖK marjı %18,8 (2Ç24: %18,5) ve uluslararası operasyonlar FAVÖK marjı %20,7 (2Ç24: 23,5) olarak gerçekleşmiştir. Düşük parasal kazançlara bağlı olarak net kar yıllık %61,4 azalış kaydetmiştir. Serbest nakit akışı, uluslararası düzeydeki yüksek yatırım döngüsüne rağmen 1Y24’teki -2,4 milyar TL’ye kıyasla 9A24’te -1,9 milyar TL olarak gerçekleşmiştir (dolayısıyla 3Ç24’te 500 milyon serbest nakit üretilmiştir). Bu durum, işletme sermayesi/satış oranındaki 300bp’lık iyileşme ve özellikle daha iyi stok yönetimi kaynaklıdır.”
“Net Borç/FAVÖK rasyosu 1,1x ile düşük seviyededir. Şirket 2024 yılı bazı beklentilerini revize etmiştir. Satış hacminin düşük-orta-tek haneli hacim daralması (önceki: yatay-düşük-tek haneli büyüme), satış gelirlerinin yüksek %10’lu – düşük %20’li yüzdelerde büyümesi (önceki: düşük %30’lu büyüme) ve FAVÖK marjını geçen yıla göre hafif düşüş veya yatay olarak (önceki: aynı) güncellemiştir.”
“Zayıf finansal sonuçlara rağmen, hisse BIST-100 Endeksi’nin yılbaşından bu yana %7,3 ve son 3 ayda endeksin %23 altında performans sergilemiştir. Hisse 2024 yılı beklentilerimize göre 5,7x FD/FAVÖK ve 5,0x F/K ile işlem görmektedir. Sonuçların büyük ölçüde hisse fiyatları üzerinde fiyatlandığını düşünüyor, etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.”
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
İst: CCOLA 51,85 TL
