Büyük Şefler Gıda Turizm Tekstil Danışmanlık Organizasyon Eğitim Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BIGCH) 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Büyük Şefler Gıda Turizm Tekstil Danışmanlık Organizasyon Eğitim Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde;
Şirketin net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %18,65 artışla 909 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %11,87 artışla 253 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 169 baz puan azalışla %27,9 olmuştur. Net karı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %90,96 azalışla 5 milyon TL olmuştur. Kümüle rakamlara bakacak olursak;
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net satışları %10,32 artışla 3.468 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre brüt karı %0,69 artışla 788 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre faaliyet karı %15,72 azalışla 275 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK’ü %1,15 artışla 739 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net parasal kazancı %97,42 artışla 171 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net karı %36,30 azalışla 157 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Şirket, 4Ç24’te 909 mn TL satış geliri (yıllık: +%19); 253 mn TL FAVÖK (yıllık: +%12) ve 5 mn TL net kar (yıllık: -91%) açıklamıştır. Grubun kendi restoranlarından elde ettiği gelir, bir önceki yıla kıyasla %5 artarak 2,9 milyar TL’ye ulaşmıştır. Fiş sayısı ise %5 artarak 6,2 milyona yükselmiştir. Ağırlanan misafir sayısındaki artış hedefini başarıyla gerçekleştiren grup, restoran gelirlerini fiş artışıyla paralel bir seviyede tutmayı başarmıştır.
Grubun önemli gelir kalemlerinden biri olan franchise’lardan elde edilen royalty gelirleri, turist sayısındaki ciddi azalmaya rağmen, 2024’te %4 artarak 244 milyon TL’ye ulaşmıştır. Bu artış, etkin franchise yönetimi ve misafir odaklı yaklaşım sayesinde gerçekleşmiştir. Tüm restoranlarda, franchise şubeleri dahil, ürün standardizasyonunu sağlamak amacıyla, grup merkezi mutfak operasyonlarını genişleterek önemli bir satış kanalı oluşturmuştu. Bu kapsamda, grup franchise’lara 271 milyon TL tutarında ürün satışı gerçekleştirdi ve bu, 4Ç23’te kaydedilen 109 milyon TL’ye kıyasla %149’luk bir artışa tekabül etmektedir.
Brüt kar, 4Ç23’e kıyasla %29 artarak 275 milyon TL’ye ulaşmıştır. %30,3’lük bir marj ile 232bp’lık bir artış
kaydetmiştir. Ancak, 2024’te personel giderlerindeki artışı menü fiyatlarına tam olarak yansıtmama kararı
nedeniyle 217bp’lık bir düşüş yaşanmıştır. Şirket, %91’lik bir düşüşle 5 milyon TL net kar açıklamıştır. Net kar düşüşü, franchise olarak devredilen restoranların sabit kıymetlerinin enflasyon endeksiyle değerlenmesi sonucunda oluşan tek seferlik sabit kıymet satış zararları nedeniyle bir önceki yıla kıyasla azalma göstermiştir. Hisse son 12 aylık verilere göre 5,5x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
