Arçelik A.Ş. (ARCLK) 2024 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Arçelik A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %13,75 artışla 105.391 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %20,71 azalışla 4.638 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 191 baz puan azalışla %4,4 olmuştur. Geçen yılın 3. çeyreğinde 1.245 milyon TL net kar açıklayan şirket, bu yılın 3. çeyreğinde 5.002 milyon TL net zarar açıklamıştır.”
“Şirket, 3Ç24’te 105.391 mn TL satış geliri (kons: 105.804 mn TL; Gedik: 105.614 mn TL; yıllık: +%14); 4.638 mn TL FAVÖK (kons: 5.116 mn TL; Gedik: 5.141 mn TL; yıllık: -%21) ve 5.002 mn TL net zarar (kons: -1.867 mn TL; Gedik: -3.637 mn TL; 3Ç23: +1.245 mn TL) açıklamıştır. Yurtiçi gelirler tüketici talebindeki yavaşlama nedeniyle yıllık %10 azalırken, ihracat gelirleri Whirlpool Europe’un konsolidasyonu etkisiyle (Beko Europe) %34 artış göstermiş, ihracat gelirlerinin toplam gelirler içerisindeki payı %55’ten %65’e çıkmıştır.”
“Arçelik, Beko Europe’un lansmanıyla Avrupa’nın pazar lideri olmuştur. 2024 yılı ilk 8 ayında, yurtiçi beyaz eşya pazarı %6,6 genişlemiştir (Arçelik: +%0,8) (2023 pazar: +%14; Arçelik: +%12). Avrupa’da pazar talebi 8A24’te %0,6 büyüme göstermiştir (2023 pazar: -%6). Satışların maliyeti yıllık %18 artış göstererek brüt kar marjında 289bp’lık daralmaya yol açarken, operasyonel giderler %21 yükselmiştir. FAVÖK yıllık %21 gerilerken, FAVÖK marjı 191bp daralmıştır. Bunun temel nedeni; yüksek hammadde fiyatları ve zorlu fiyatlama ortamının yanı sıra Whirlpool Europe’un konsolidasyonuyla yaklaşık 150bp daralan marjlar olmuştur.
“Şirket 3Ç24’te 7,2 milyar TL net finansal gider (3Ç23: 4,1 milyar TL), 2,4 milyar TL parasal kazanç (3Ç23: 6,4 milyar TL) ve 1.156 milyon TL ertelenmiş vergi geliri (3Ç23: 2.022 milyon TL-gider) elde etmiştir. Net finansal borcu 96 milyar TL’ye yükselmiştir (3Ç23: 44 milyar TL). Böylelikle şirket 3Ç23’teki 1.245 milyon TL net kara kıyasla, 3Ç24’te 5.002 milyon TL net zarar açıklamıştır.”
“Şirket 2024 yılına yönelik bazı öngörülerini güncellemiştir. Gelirlerde Türkiye’de TL bazında yatay büyüme (önceki: aynı), yurt dışında yabancı para bazında yaklaşık %50 artış (önceki: aynı) (2023G: TL bazında yatay konsolide gelir), FAVÖK marjı yaklaşık %5,8- 6,0 (önceki: %6,5) (2023G: %7,9), yaklaşık 400 milyon euro yatırım harcaması (önceki: 350 mn euro) (2023G: 314 milyon euro) ve işletme sermayesi/satışlar yaklaşık <%20 (önceki: <% 22) (2023G: %24,2) olarak beklenmektedir. Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 5,5x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.”
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
