Aselsan (ASELS) hisseleri 12 ay içinde bu rakamı görebilir

Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS) hisseleri için aracı kurumların hedef fiyat açıklamaları sürüyor. 24 Ağustos günü rapor yayımlayan bir aracı kurum ASELS hisse senedi için hedef fiyat açıklamasında bulundu.

Hedef fiyat haberleri – ASELS hisse yorumu

Raporda şu ifadeler kullanıldı; “Güçlü sipariş birikiminin gelire dönüşmesi, kar büyümesine ivme kazandıracak. ASELSAN’ı “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesi ve hisse başına 587 TL’lik 12 aylık hedef fiyatla araştırma kapsamımıza alıyoruz. Türkiye’nin en büyük savunma elektroniği şirketi olan ASELSAN; sensör, hava savunma, haberleşme ve görev sistemleri alanlarında ülkenin en kapsamlı yerli teknoloji sağlayıcısı konumundadır. ASELSAN, 2026 yılının ikinci yarısına güçlü bir operasyonel ivmeyle girmiştir. 2026’nın ilk yarısında şirketin hasılatı reel olarak %25 artışla 88,5 milyar TL’ye, FAVÖK’ü %31 artışla 23,2 milyar TL’ye ve net karı %71 artışla 14,5 milyar TL’ye yükselmiştir. Nominal tahminlerimize göre 2026 yılında hasılatın 276,1 milyar TL’ye, FAVÖK’ün 72,4 milyar TL’ye ve net karın 54,5 milyar TL’ye ulaşmasını; 2027 yılında ise bu rakamların sırasıyla 427,9 milyar TL, 108,3 milyar TL ve 88,8 milyar TL’ye yükselmesini bekliyoruz. Çelik Kubbe kapsamındaki seri üretim, ihracat ve yeni kapasitenin devreye alınması büyüme görünümünü desteklerken, işletme sermayesi disiplini ve yatırım harcamalarının getirisi değer yaratım hızını belirleyecektir. Rekor seviyedeki sipariş birikimi, çok yıllı kar görünürlüğünü destekliyor. 2026’nın ilk yarısında 4,9 milyar ABD dolarına ulaşan yeni siparişler, aynı dönemdeki satışların 2,5 katına karşılık gelirken toplam sipariş birikimini 23,2 milyar ABD dolarıyla rekor seviyeye taşımıştır. Teslimat takvimine göre sipariş birikiminin 3,3–3,9 milyar ABD dolarlık kısmının 2026’nın geri kalanında, 6,0–6,3 milyar ABD dolarlık kısmının 2027’de ve 4,4–4,8 milyar ABD dolarlık kısmının 2028’de teslimata dönüşmesi beklenmektedir. Raporlama tarihinin ardından imzalanan 1,47 milyar avro tutarındaki hava savunma sistemleri seri üretim sözleşmesi de bu görünürlüğü güçlendirmektedir. Sipariş birikiminin %97’sinin savunma projelerinden oluşması ve %96’sının ABD doları veya avro cinsinden olması, şirkete önemli bir doğal kur koruması sağlamaktadır.

Kapasite artışı, nakit yaratımını öteliyor. ASELSAN, 2 milyar ABD doları tutarındaki Oğulbey Teknoloji Üssü yatırımıyla teknoloji portföyünü seri üretim kapasitesine dönüştürmektedir. Şirketin yatırım harcamaları 2026’nın ilk yarısında 33,8 milyar TL’ye ulaşarak satışların %38’ine karşılık gelmiştir. 2026 yılının tamamı için 52,5 milyar TL yatırım harcaması öngörüyoruz. Serbest nakit akışının 2026’da 16,4 milyar TL ve 2027’de 2,4 milyar TL negatif seviyede kalmasını, 2028’de ise 26,9 milyar TL ile pozitife dönmesini bekliyoruz. Baz senaryomuz; yüksek yatırım harcamalarının 2026 boyunca devam edeceğini, operasyonel faydaların 2027’de belirginleşeceğini ve seri üretim hacmi ile müşteri avanslarının işletme sermayesi ihtiyacını aşmasıyla serbest nakit akışının 2028’den itibaren pozitife döneceğini varsaymaktadır.
Değerleme cazip yükseliş potansiyeli sunuyor. ASELSAN, 2026 ve 2027 tahminlerimize göre sırasıyla 33,8x ve 20,8x F/K ile 26,0x ve 17,8x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir. Şirketin değerleme primi; güçlü sipariş görünürlüğünü, yapısal olarak büyüyen hava savunma pazarını ve teknolojik yetkinliğini yansıtırken, İNA değerlemesinin uzun vadeli nakit akımlarına duyarlılığı yüksek kalmaktadır. Kısa vadeli başlıca katalizörler; tahminlerimizi destekleyecek ikinci yarı teslimat ve kabul süreçleri, Oğulbey yatırımının ilk fazının devreye alınarak üretimin artırılması, sipariş birikimini büyüterek görünürlüğü 2030 sonrasına taşıyacak yeni Çelik Kubbe ve ihracat sözleşmeleri ile doğrudan ihracat gelirlerindeki artış ve NATO/Avrupa programlarında kazanılacak yeni projelerdir. Başlıca riskler ise üretim, kalifikasyon, kabul ve teslimat süreçlerindeki gecikmeler; uzun vadeli sabit fiyatlı projelerde maliyet aşımları; ürünlerin teknolojik olarak eskimesi ve müşteri yoğunlaşmasıdır.”

Aselsan hisse hedef fiyat 2026

İşte aracı kurumların Aselsan hissesi için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi; Not: aracı kurum hedef fiyatları 12 aylıktır ve gerçekleşme garantisi yoktur.

Gedik Yatırım

Gedik Yatırım, ASELS – ASELSAN için hedef fiyatını 587,00 TL, tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak başlattı.

Kaynak: Gedik Yatırım Araştırma

Aselsan hisseleri için kurumlar tarafından açıklanan güncel hedef fiyat listesini aşağıdaki linkten takip edebilirsiniz.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.