İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (ISMEN) 2026 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları açıklandı. Bilanço sonrasında Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’den geldi.
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hisse haberleri – ISMEN hisse yorumu
Deniz Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Değerlendirme: Sınırlı olumsuz; İş Yatırım, 1Ç26 konsolide olmayan finansallarında 846 milyon TL net kar açıkladı. Şirket’in net kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %43 azalış göstermiştir. Bu dönemde özsermeye karlılığı %24,3 olarak gerçekleşti. Deniz Yatırım olarak net kar kalemine yönelik beklentimiz, 1.641 milyon TL seviyesinde bulunuyordu. Beklentimizdeki sapmada, düşüncemizin üzerinde açıklanan vergi gideri etkili oldu.
■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
✓ –
■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
✓ Yıllık ve çeyreklik bazda azalış gösteren net kar.
■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
→ Vergi giderindeki artış paralelinde net kar beklentimizin altında gerçekleşti. Bu paralelde açıklanan finansalların hisse performansı üzerinde baskı yaratmasını bekleriz.
■ 1Ç26’da Borsa İstanbul pay piyasası işlem hacmi %77 artışla 32,9 trilyon TL olarak gerçekleşmiştir. İş Yatırım işlem hacmi ise bu dönemde %52’lik artışla 3,1 trilyon TL’ye yükselmiştir. Böylece bu dönemde Şirket’in pazar payı %9,3 seviyesinde gerçekleşmiştir. VİOP tarafında işlem hacmi, 1Ç26 döneminde %89 artışla 20,8 trilyon TL’ye yükselmiştir. İş Yatırım’ın işlem hacmi ise 2,5 trilyon TL’ye çıkarak yıllık bazda %76 oranında kayda değer artış sergilemiştir. Şirket’in pazar payı bu dönemde %12,2 seviyesinde gerçekleşmiştir.
■ 1Ç26 döneminde operasyonel gelirler, jeopolitik risklerin piyasalara olan etkisine rağmen %2 azalışla 8.270 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre; aracılık gelirleri 1.277 milyon TL’den 1.593 milyon TL’ye çıkarak yaklaşık %24,7 oranında, portföy yönetimi gelirleri ise 800 milyon TL’den 1.116 milyon TL’ye yükselerek %39,5 oranında büyüme sergilemiştir. Buna karşılık, aynı dönemde pay kredisi faizi gelirlerinde %23,1’lik, kurumsal finansman gelirlerinde %34,9’luk ve alım satım, faiz & türev grubu gelirlerinde ise %3,5’lik azalış yaşanmıştır.
■ 1Ç26 döneminde operasyonel giderlerdeki %38 artışla 3.460 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
■ Net kar 4Ç25 döneminde yıllık bazda %43’lük azalışla 846 milyon TL. Net kar beklentimizdeki sapmanın temelini 1,3 milyar TL’lik vergi gideri oluşturdu.
■ Genel değerlendirme: Mevcut durumda önerimizi AL yönünde koruyoruz. Hisse, geriye dönük 12 aylık verilere göre 8,6x F/K ve 2,1x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir. 2026 tahminlerimize göre 7,0x F/K ve 1,7x PD/DD çarpanları ile işlem görmektedir.”
Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma
Deniz Yatırım yasal uyarısı: Bu rapor/e-posta içerisinde yer alan değerlendirmeler Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak genel nitelikte hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve hiçbir şekilde alış veya satış yapılması yönünde yönlendirme olarak değerlendirilmemelidir. Deniz Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit etmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk okuyucuların kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Deniz Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Deniz Yatırım ve DenizBank Finansal Hizmetler Grubu çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bu rapor/e-posta içerisinde yer alan bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler sermaye piyasası aracına yönelik bir yatırım tavsiyesi, alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve yatırım danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
