Koç Holding A.Ş. (KCHOL) 2025 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları 11 Şubat günü kamuya açıklandı. Bilanço sonrasında Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi.
Koç Holding A.Ş. hisse haberleri – KCHOL hisse yorumu
İş Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Gerçekleşen ve Tahminler: Koç Holding, UMS-29 kapsamında 4Ç24’te kaydedilen 8 milyar TL’lik net zarara kıyasla 4Ç25’te 7 milyar TL net kar elde etti (piyasa: 4,4 milyar TL). Son çeyrekte ana segmentlerin net kar katkısında 4Ç24’e kıyasla yıllık bazda iyileşme gözlendi. Enerji ve Dayanıklı Tüketim segmentlerindeki zayıflığa rağmen Otomotiv segmentinin güçlü katkısı yıllık bazda kombine ciro büyümesini destekledi. Grup, konsolide bazda, 4Ç25’te 4,6 TL parasal kazanç kaydederken, parasal kayıplar 4Ç24’te 1,1 milyar seviyesindeydi. Finans segmentinde 4Ç24’te 6 milyar TL’yi aşan seviyede parasal zarar kaydedilirken, bu çeyrekte segmentin parasal zararı 3 milyar TL’nin altına geriledi. İştirakler sonuçlarını açıklamış olsa da enflasyon muhasebesinin karlılık üzerindeki olumsuz etkisindeki düşüşün devamına işaret eden ve piyasa beklentisini aşan net kar rakamına hafif olumlu bir tepki görebiliriz.
12A25’te kombine bazda Dayanıklı Tüketim ve Enerji segmentlerinin zayıf performansı yüzde 3’lük ciro daralmasına sebep olurken otomotiv ve finans segmentlerindeki büyümeler kombine bazda faaliyet karındaki %9’luk büyümeyi destekledi. Konsolide bazda efektif vergi oranındaki düşüş ve parasal kaybın 50 milyar TL’den 2,9 milyar TL’ye gerilemesi Holding’in net karının 1,7 milyar TL’den 22 milyar TL’ye yükselmesine olumlu etki yarattı. Otomotiv ve Dayanıklı Tüketim segmentlerinin net kar katkısındaki düşüşe rağmen geçtiğimiz yıla kıyasla ciddi bir azalma gözlenen Finans ve Enerji segmentlerinin parasal kayıplar konsolide kara olumlu etki etti. TUPRS’ın döviz bazlı gelirlerini de katınca uluslararası gelirlerin kombine gelirlerdeki payı %46 oldu.
Solo net nakit: Holding’in solo net nakit pozisyonu, 4Ç25’te iştiraklerde yapılan sermaye artışları ve ARCLK paylarının %7,1’inin şirketten alınması sonrası 815 milyon ABD$ seviyesinde bulunurken, 3Ç25 sonunda net solo nakit 874 milyon ABD$ seviyesindeydi. Holding’in solo nakit pozisyonunun %69’u döviz cinsinde bulunurken, 3Ç25 sonunda ise bu oran %68 idi. 2024 yılında elde edilen 38,5 milyar TL’lik temettü gelirine kıyasla, YKBNK’ın 2025 yılında temettü dağıtmaması, TOASO ve TTRAK’den elde edilen temettülerdeki düşüş ile birlikte 2025 yılında Holding’in temettü geliri 33,4 milyar TL’ye geriledi.
Holding hisseleri, cari NAD’ına göre %35 iskonto ile işlem görmekte. 1 yıllık ve 3 yıllık ortalama iskontolar ise sırasıyla %36 ve %31 seviyelerinde.”
Kaynak: İş Yatırım Araştırma
İş Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
