TÜPRAŞ – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (TUPRS) hisseleri için aracı kurumların hedef fiyat açıklamaları sürüyor. 23 Ocak günü Strateji Raporunu yayınlayan bir aracı kurum, TUPRS hisse senedi için hedef fiyat güncellemesine gitti.
TÜPRAŞ – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. hisse haberleri
Raporda şu ifadelere yer verildi; “Jeopolitik gelişmeler, üretim sorunları, ağır-hafif ham petrol makasının daralması ve rafineri sektöründe önemli bir kapasite genişlemesinin olmaması nedeniyle ürün marjları tarihsel ortalamaların üzerinde seyrediyor. Dizel, jet yakıtı ve benzin marjları 2024’te sırasıyla 19,2 USD/varil, 16,7 USD/varil ve 16,6 USD/varil seviyesindeyken 2025’te sırasıyla 21,9 USD/varil, 19,1 USD/varil ve 16,9 USD/varil oldu. Yüksek marj ortamının bir kısmı ağır-hafif ham petrol fiyat makasının daralmasıyla açıklanabilir, ancak marjlardaki iyileşme, bu daralmanın olumsuz etkisini fazlasıyla telafi ediyor. RusyaUkrayna barış görüşmeleri marjlarda gerilemeye yol açsa da mevcut seviyeler 2026’da güçlü karlılığa işaret ediyor. Uzun vadeli sektör görünümünde iyileşme… Küresel net rafineri kapasite artışlarının 2024’te +0,7mn varil ve 2025’te +0,3mn varilin ardından 2026’da +0,2mn varile yavaşlaması bekleniyor. Küresel karbonsuzlaştırma yatırımlarındaki yavaş ilerlemeye, zayıf altyapıya ve finansman sorunlarına paralel olarak, Uluslararası Enerji Ajansı, küresel petrol talebinin 2030 yerine 2040’de zirve yapmasını bekleyen “Mevcut Politikalar Senaryosu”nu revize etti. Bu, uzun vadeli ürün marjı projeksiyonlarımız için yukarı yönlü bir risk oluşturuyor.
2026’da dolar cinsinden %10 FAVÖK büyümesi bekliyoruz… Kuvvetli seyreden ürün marjlarının FAVÖK’teki büyümenin temel sebebi olacağını düşünüyoruz. Bu arada, Tüpraş’ın 4Ç25’te en iyi finansal sonuç açıklayan şirketlerden biri olacağını tahmin ediyoruz; FAVÖK ve net kar büyüme tahminimiz sırasıyla dolar cinsinden yıllık bazda %75 ve %40 civarında. Stratejik dönüşüm planı… Tüpraş, sürdürülebilir havacılık yakıtlarından (SAF), sıfır karbonlu elektrikten ve yeşil hidrojenden elde edilen FAVÖK payının 2030’a kadar ortalama %15 olmasını ve 2030 sonrasında %35’e yükselmesini bekliyor. Tüpraş’ın stratejik dönüşüm planı dört temel üzerine kuruluyor: i) mevcut varlıkları daha rekabetçi ve karlı hale getirmek için sürdürülebilir rafineriye yatırım yapmak, ii) Türkiye’de önde gelen SAF üreticisi olmak, iii) sıfır karbonlu elektrik ve iv) yeşil hidrojen. Tüpraş, hidroelektrik, güneş, rüzgar enerjisi ve nükleer MMR/SMR gibi çeşitli üretim teknolojilerini değerlendirmeye devam ediyor. «Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyemizin nedenleri: i) arz sıkıntısıyla birlikte ürün marjlarında güçlü seyir, ii) 2026’da sağlam FAVÖK büyüme potansiyeli, iii) defansif iş yapısıyla mevcut makro ve jeopolitik ortama iyi uyumu ve iv) 1,6 milyar dolar net nakit pozisyonuyla güçlü bilanço. Tüpraş, uluslararası emsallerine göre yaklaşık %20 iskonto ile işlem görüyor. Ağır ham petrol arzının artmasına yol açacak gelişmeler, hisse senedi performansı için katalizör olabilir.”
TUPRS hisse hedef fiyat 2026 – Tüpraş hisse yorumu
İşte aracı kurumların Tüpraş için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi; Not: Aracı kurumların açıkladığı hedef fiyatlar 12 aylıktır ve gerçekleşme garantisi yoktur ancak söz konusu beklentiler uzman analistler tarafından finansal tablo analizleri sonucu ortaya koyulmaktadır.
Ak Yatırım
Ak Yatırım, TUPRS – Tüpraş için hedef fiyatını 266 TL’den 286 TL’ye yükseltti, tavsiyesini “endeks üzeri getiri” olarak sürdürdü. Hisseyi model portföyünden çıkardı.
| Aracı Kurum | Ak Yatırım |
| Hedef fiyat | 288,00 TL |
| Son fiyat (İst: TUPRS) | 225,80 TL |
| Tavsiye | Endeks üzeri getiri |
| Prim potansiyeli | %27,54 |
| Açıklanma tarihi | 23 Ocak 2026 |
Kaynak: Ak Yatırım Araştırma
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
