Mavi Giyim Sanayi ve Ticaret A.Ş. (MAVI) 2025 yılı 1 Şubat – 31 Ekim özel hesap dönemi finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Mavi Giyim Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri – MAVI hisse yorumu
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %1,30 azalışla 12.156 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %6,64 azalışla 33.580 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %13,14 artışla 2.669 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %9,04 azalışla 6.506 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 280 baz puan artışla %22,0 olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 51 baz puan azalışla %19,4 olmuştur. Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %2,67 artışla 1006,34 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %31,49 azalışla 2.206 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Şirket 3Ç25te 2.669 mn TL FAVÖK (kons: 2.387 mn TL; Gedik: 2.390 mn TL; yıllık: +%13) ve 1.006 mn TL net kar (kons: 822 mn TL; Gedik: 814 mn TL; yıllık: +%3) açıklamıştır. Faaliyetlerin mevsimselliği nedeniyle çeyrek bazında karşılaştırma yapmak anlamlı değildir. Şirket, yıllık %1 düşüşle 12.156 mn TL satış geliri elde etmiştir (1Ç25: -%14,2; Gedik: 12.070 mn TL; kons: 12.050 mn TL). Uluslararası satış gelirleri %11 düşerken, Türkiye gelirleri yatay kalmıştır. 3Ç25’te birebir satışlar %3,2 daralmış (1Ç25: -%15,9; 2Ç25: -%5,4), hacimler %1 artmıştır. Bu nedenle, önceki çeyreklerle karşılaştırıldığında 3. çeyrekte daralma azalmış olsa da, cirodaki zayıflık devam etmiştir. Ancak zayıf tüketici ortamı göz önüne alındığında, Mavi’nin pazar payı kazandığı düşünüldüğünde, bunun nispeten iyi bir performans olduğuna inanıyoruz. E-ticaret gelirleri yıllık yatay seyretmiş, toplam gelirlerin %9’unu oluşturmuştur. FAVÖK marjı %22 (yıllık: +280bp- Gedik: %20) olarak gerçekleşmiştir. Bu durum, güçlü bir çeyrek ve daha iyi operasyonel verimlilikten kaynaklanmıştır. Net nakit, çeyreklik %25 düşüşle 2.068 milyon TL olarak gerçekleştir. Nakit döngüsü çeyreklik 8 gün artmıştır. Net kar üzerindeki baskı, net finansal giderlerin artmasından kaynaklanmıştır. Sonuçlar, bu yılın önceki çeyreklerine kıyasla bir miktar iyileşme gösterdiğini ve Şirketin sektöre kıyasla daha iyi bir performans sergilediğini (özellikle marjlar açısından) ortaya koyarken, talep koşulları belirsizliğini korumaktadır. Hisse, 2025 tahminlerimize göre 4,4x FD/FAVÖK ile talep koşulları iyileştiğinde orta ve uzun vadeli yatırımcılar için mükemmel bir değer sunmaktadır. (SINIRLI POZİTİF)”
➢ Raporun tamamını PDF olarak görüntülemek için aşağıdaki dosyayı indirebilirsiniz.
Kaynak: Gedik Yatırım Araştırma
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
