Borsada 2025 yılı üçüncü çeyrek bilanço dönemi sona erdi. Açıklanan bilançolardan sonra birçok şirketin finansal çarpanlarında önemli değişiklikler oldu. Bu haberimizde 2025 yılı 3. çeyrek bilanço döneminin ardından fiyat/kazanç oranı (F/K) en düşük şirketlerin sektörel bazda sıralamasını hazırladık.
* Fiyat/ Kazanç (F/K) oranı nedir?
Fiyat/kazanç oranı bir şirketin son 4 çeyrekte elde ettiği kâr miktarına göre fiyat ölçümünde kullanılan bir değerleme oranıdır. Kâr çarpanı olarak da bilinir. Hisselerin ucuz ya da pahalı olduğunu yorumlamak için kullanılan bir değerleme yöntemidir.
* F/K oranı yüksek olması ne demek? F/K oranı düşükse ne olur?
Genel olarak yüksek Fiyat/Kazanç oranı ile işlem gören hisseler pahalı, düşük Fiyat/Kazanç oranı ile işlem gören hisseler ucuz olarak kabul edilse de bu oran tek başına bir şirkete ait değerleme yapmak için yeterli değildir.
* F/K nasıl hesaplanır?
Fiyat/Kazanç oranı, hisse fiyatının şirketin son 4 çeyrekte elde ettiği hisse başına kâr tutarına bölünmesi ile elde edilir. Örnek olarak 100 TL değer ile işlem gören bir hisse senedinin son 4 çeyrekte hisse başına kâr tutarı 10 TL ise Fiyat/Kazanç oranı 100/10=10 olacaktır.
* F/K oranı nasıl yorumlanır?
Şirket son 4 çeyrekte zarar etmişse Fiyat/Kazanç oranı hesaplanmaz. Fiyat/Kazanç oranı hisse fiyatına ve açıklanan her döneme ait finansal tablolara göre değişim gösteren sabit olmayan bir veridir. F/K oranı hisse değerlemesinde kullanılan çok önemli bir veridir ve genel anlamda düşük F/K ile işlem gören şirketler ucuz, yüksek F/K ile işlem gören şirketler pahalı kabul edilir. Ancak bazı şirketler için, özellikle agresif büyüyen şirketler için oluşan yüksek F/K oranları piyasada normal kabul edilebilir. Genel olarak yüksek F/K oranı ile işlem gören hisseler pahalı, düşük F/K oranı ile işlem gören hisseler ucuz olarak kabul edilse de bu oran tek başına bir şirkete ait değerleme yapmak için yeterli değildir.
* F/K oranı en düşük hisseler
➢ Gıda ve İçecek Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)
F/K oranı
Merko Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (MERKO)
3,99
Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. (ULKER)
5,18
Kristal Kola ve Meşrubat Sanayi Ticaret A.Ş. (KRSTL)
7,20
Göknur Gıda Maddeleri Enerji İmalat İthalat İhracat Ticaret ve Sanayi A.Ş. (GOKNR)
7,31
Tukaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (TUKAS)
8,05
Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş. (AEFES)
8,94
➢ Tekstil ve Giyim Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)
F/K oranı
Artemis Halı A.Ş (ARTMS)
9,07
Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BLCYT)
9,68
Yünsa Yünlü Sanayi ve Ticaret A.Ş. (YUNSA)
12,57
Menderes Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. (MNDRS)
12,90
Desa Deri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (DESA)
14,52
➢ Kimya ve Plastik Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)
F/K oranı
Mega Polietilen Köpük Sanayi A.Ş. (MEGAP)
1,78
RTA Laboratuvarları Biyolojik Ürünler İlaç ve Makina Sanayi Ticaret A.Ş. (RTALB)
4,49
Europen Endüstri İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. (EUREN)
7,19
Naturelgaz Sanayi ve Ticaret A.Ş. (NTGAZ)
8,88
Kuzey Boru A.Ş. (KBORU)
9,99
Aygaz A.Ş. (AYGAZ)
13,10
➢ Taş, Toprak, Çimento Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)
F/K oranı
Limak Doğu Anadolu Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (LMKDC)
6,98
Kütahya Porselen Sanayi A.Ş. (KUTPO)
8,72
Oyak Çimento Fabrikaları A.Ş. (OYAKC)
11,50
Kalekim Kimyevi Maddeler Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KLKIM)
12,11
Afyon Çimento Sanayi T.A.Ş. (AFYON)
14,81
Nuh Çimento Sanayi A.Ş. (NUHCM)
21,22
Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (CIMSA)
24,31
➢ Ana Metal Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)
F/K oranı
İskenderun Demir ve Çelik A.Ş. (ISDMR)
9,53
Mega Metal Sanayi ve Ticaret A.Ş. (MEGMT)
9,68
İzmir Demir Çelik Sanayi A.Ş. (IZMDC)
12,11
Kıraç Galvaniz Telekominikasyon Metal Makine İnşaat Elektrik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (TCKRC)
15,75
Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (TUCLK)
16,21
Sarkuysan Elektrolit Bakır Sanayi ve Ticaret A.Ş. (SARKY)
26,23
➢ Metal Eşya, Makine Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)
F/K oranı
Tümosan Motor ve Traktör Sanayi A.Ş. (TMSN)
1,82
Makina Takım Endüstrisi A.Ş. (MAKTK)
7,47
Birleşim Mühendislik Isıtma Soğutma Havalandırma Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BRLSM)
7,92
Bantaş Bandırma Ambalaj Sanayi Ticaret A.Ş. (BNTAS)
8,28
Bülbüloğlu Vinç Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BVSAN)
8,69
Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. (FROTO)
8,94
Katmerciler Araç Üstü Ekipman Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KATMR)
9,27
➢ Holding Sektörü
Şirket ünvanı (Hisse kodu)
F/K oranı
Avrupa Yatırım Holding A.Ş. (AVHOL)
1,84
Inveo Yatırım Holding A.Ş. (INVEO)
2,76
Loras Holding A.Ş. (LRSHO)
3,09
Global Yatırım Holding A.Ş. (GLYHO)
4,80
Güler Yatırım Holding A.Ş. (GLRYH)
5,19
Ostim Endüstriyel Yatırımlar ve İşletme A.Ş. (OSTIM)
