Astor Enerji A.Ş. (ASTOR) tarafından 3 Mart 2025 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yapılan bildirimde Halka Arz Fiyatının belirlenmesinde Esas Alınan Varsayımlara İlişkin Değerlendirme Raporu hakkında açıklama yapıldı.
Astor Enerji A.Ş. hisse haberleri
Buna göre raporda şu ifadelere yer verildi;
“Fiyat Tespit Raporunda kullanılan veriler, 31.12.2019, 31.12.2020, 31.12.2021 ve 30.09.2022 tarihli finansal tablolar ile söz konusu finansal tablolar için Eren Bağımsız Denetim A.Ş. tarafından hazırlanan özel bağımsız denetim raporu (“Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu”), İzahname’nin 7. bölümünde de kısmen yer alan BKP Uygulamalı Yönetim Danışmanlığı Ltd.’nin hazırladığı ve muvafakatnamesi alınarak kullanılan “An Overview of Turkish Transformer and Switchgear Market” 2022 yılı sektör raporu (“BKP 2022 Sektör Raporu”), kamuya açık olan kaynaklardan edinilen bilgiler, Şirket yönetiminin 2022 yılı bütçe ve 2023-2031 yıllarına ilişkin finansal tahminleri ve TEB Yatırım’ın bulguları ve tahminlerine dayanmaktadır.
Fiyat tespit raporunda yer alan gelir ve nakit akımı projeksiyonları yıllık dönemler itibariyle yapılmıştır. TEB Yatırım tarafından 05.01.2024 tarihinde düzenlenen “Fiyat Tespit Raporuna İlişkin Değerlendirme Raporu-II” KAP üzerinden kamuoyu ile paylaşılmıştır. Söz konusu Raporda da değinildiği üzere; Sektörün faaliyet yapısı dikkate alındığında yıllık hasılatın tahminleri ile yılsonu gerçekleşmeleri karşılaştırılmıştır. En son yayınlanan 31.12.2024 tarihli finansal raporlar ise UFRS/ TMS 29 esaslarına göre düzenlenmiş olup Fiyat Tespit Raporu enflasyon muhasebesi etkilerini içermediğinden mukayeseye el vermemektedir. Bu nedenle tabloda karşılaştırılabilir olması açısından USD kuru üzerinden hesaplanan verilere de yer verilmiştir. Buna göre 2024 dönemi için yapılan tahmin ve gerçekleşmeler USD para cinsinden karşılaştırıldığında;
✓ Hasılat tahmin edilen tutarın %59 oranında üzerinde gerçekleşerek 755 Milyon USD,
✓ Brüt kar tahmin edilen tutarın %78 oranında üzerinde gerçekleşerek 261 Milyon USD,
✓ Faaliyet Kârı tahmin edilen tutarın %68 oranında üzerinde gerçekleşerek 201 Milyon USD,
✓ FAVÖK tutarı tahmin edilen tutarın %77 oranında üzerinde gerçekleşerek 226 Milyon USD
olmuştur.
Yukarıdaki açıklama ve tespitlerimiz çerçevesinde 01.01.2024 – 31.12.2024 dönem sonu itibariyle fiyat tespit raporunda belirtilen ve halka arz sürecinde düzenlenen gelir tablosu projeksiyonunun üzerinde bir performans gösterilerek beklentiler tahminlerin üzerinde bir seviyede karşılanmıştır.
