Lokman Hekim Engürüsağ Sağlık, Turizm, Eğitim Hizmetleri ve İnşaat Taahhüt A.Ş. (LKMNH) 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Lokman Hekim Engürüsağ Sağlık, Turizm, Eğitim Hizmetleri ve İnşaat Taahhüt A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde;
Şirketin net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %0,76 artışla 730 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %29,08 artışla 174 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 523 baz puan artışla %23,8 olmuştur. Net karı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %77,35 azalışla 95 milyon TL olmuştur. Kümüle rakamlara bakacak olursak;
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net satışları %7,48 artışla 2.942 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre brüt karı %32,95 artışla 509 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre faaliyet karı %59,46 artışla 282 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK’ü %27,50 artışla 661 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net parasal kazancı %9,68 azalışla 373 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net karı %48,45 azalışla 240 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Şirket, 4Ç24’te 730 mn TL satış geliri (kons: 865 mn TL; Gedik: 883 mn TL; yıllık: +%1), 174 mn TL FAVÖK (kons: 213 mn TL; Gedik: 194 mn TL; yıllık: +%29) ve 95 mn TL net kar (kons: +16 mn TL; Gedik: +15 mn TL; yıllık: -%77) açıklamıştır. Reel anlamda satış gelirleri, hastane kira gelirlerinden gelen yıllık büyüme rakamları ile 4Ç24’te sadece %1 oranında artarak 730 milyon TL’ye ulaşırken, sağlık gelirleri 2024 yılında yatay seyretmiştir.
Şirketin brüt kar marjı 948bp’lık genişlemeyle %21,5 olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle FAVÖK 4Ç24’te yıllık bazda %29 arışla 174 milyon TL ve FAVÖK marjı %23,8 olmuştur (3Ç24: %25,2, 4Ç23: %18,6). Yatırım harcamaları 2024 yılında 284 milyon TL olurken (2023: 386 mn TL), net borç yıllık %45 artışla 1.028 milyon TL’ye (1,6x FAVÖK) ulaşmış ve yönetilebilir durumdadır. Net kar 4Ç24’te 95 milyon TL olarak açıklanırken, bir önceki yıl 4Ç23’te 418 milyon TL ile yüksek bir baz oluşturmuştu. Faaliyetlerden elde edilen net nakit, 2023 yılında görülen 661 milyon TL’ye kıyasla büyük ölçüde daralarak 2024 yılında 276 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Hisse 2025 yılı beklentilerine göre 5,6x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir.
Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini geçen yılki net karın yüksek baz oluşturması ve artan marjlar nedeniyle sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
