Türkiye İş Bankası (ISCTR) hisseleri için yeni hedef fiyat açıklandı

Türkiye İş Bankası A.Ş. (ISCTR) 2024 4. çeyrek bilançosu sonrası aracı kurumların hisse senedi için hedef fiyat açıklamaları sürüyor.

Halka açık şirket haberleri

Önceki gün açıklanan 11 hedef fiyatın ardından, bugün bir kurumun daha rapor yayınlaması ile bilanço sonrası hedef fiyat açıklayan kurum sayısı 12’ye yükseldi. Raporda şu ifadelere yer verildi;

Etkin maliyet yönetimi ile beklentilerin üzerinde

İş Bankası 4Ç24 solo finansal sonuçlarında vergi gelirinin ve etkin maliyet yönetiminin de desteği ile beklentilerin oldukça üzerinde 10,883 milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel %96 artış). Açıklanan net kar rakamı bizim 6,660 milyon TL beklentimizin ve 7,424 milyon TL olan piyasa beklentisinin %63 ve
%46 üzerinde gerçekleşmiş oldu.

Bankanın 12 aylık karı 45,517 milyon TL olup, marjlardaki belirgin baskı sebebiyle, yıllık bazda %37 oranında azalmıştır. Ortalama özkaynak karlılığı 9A24’deki %20,5’den %15,8 seviyesine gerilemiştir. (Bütçe: ~%30).
Faaliyet giderleri pozitif sürpriz yaparak beklentimizden düşük gelmiştir. Ücret ve komisyon gelirleri ve diğer bankacılık gelirleri beklentimizden kuvvetli, ticari zarar ise beklentimizden yüksek gelmiştir. 1 milyar TL vergi geliri karlılığı desteklemiştir.

Banka net faiz gelirlerindeki oldukça kuvvetli çeyreksel artış ile öne çıkmaktadır. Net faiz marjı (düzeltilmiş) çeyreksel bazda oldukça kuvvetli iyileşerek -1%’den %0,2 seviyesine yükselmiştir. Kümülatif bazda ise -%0,6 seviyesinde ve rakiplerinin ve bütçe beklentisi olan ~2% seviyesinin altında gerçekleşmiştir. İştirak
gelirlerinin %34 oranında kuvvetli artarak 10,1 milyar TL seviyesine yükselmesi ve karlılığı desteklemesi olumludur. Banka 3Ç24’deki 5,25 milyar TL ticari kara karşılık 4Ç24’de beklentimizin hafif üzerinde 542 milyon TL ticari zarar açıklamıştır.

Banka yönetimi 2025 yılı bütçesini açıklamıştır ve ~%30 özkaynak karlılığı öngörmektedir (Şeker: %20,9).

• TL kredilerde ~35% artış (Şeker: +%32),
• Swap maliyetlerine göre düzeltilmiş marj: 450 baz puan iyileşme (Şeker: +350 baz puan),
• Ücret ve komisyon gelirlerinde ~%50 artış, (Şeker: +%40),
• Faaliyet giderleri: Ortalama enflasyon seviyesinde artış (Şeker: +%45),
• Net kredi riski maliyeti: 200 baz puan (2024: 101 baz puan) (Şeker: 240 baz puan), TGA rasyosu: ~%3 (Şeker: %2,9).

Bankanın ~%30 özkaynak karlılığı beklentisi bizim %20,9 beklentimize, marjlarda 450 baz puan iyileşme beklentisi de bizim 350 baz puan beklentimize göre iyimserdir. Banka için 2025 yılında oldukça kuvvetli %56 kar artışı modelliyoruz. Hisse için pozitif bir etki bekliyoruz. “AL” tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2025T 5,1x F/K ve 1,00x F/DD çarpanlarıyla (Benzerlerine göre %7 iskontolu) ve %20,9 ortalama özkaynak getirisiyle işlem görmektedir.

ISCTR hisse hedef fiyat 2025

İşte aracı kurumların İş Bankası için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;

Şeker Yatırım

Şeker Yatırım, ISCTR – İş Bankası C için hedef fiyatını 21,47 TL, tavsiyesini “al” olarak sürdürdü.

Borsa ve halka arzlar ile ilgili gelişmeleri en hızlı şekilde öğrenmek ve Rotaborsa telegram hesabını takip etmek için tıklayınız.

İş Bankası hisse FORUMU, hedef fiyatları, hisse grafiği, hisse senedi fiyatı, haber, analiz ve yorumları için tıklayınız.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.