Aracı kurumların Türkiye Halk Bankası A.Ş. (HALKB) hisseleri için hedef fiyat açıklamaları devam ediyor. 4 Şubat günü 2025 Strateji Raporunu yayınlayan bir aracı kurum, raporunda Halkbank hisse senedi için de hedef fiyat açıklaması yaptı.
Hedef fiyat haberleri
Raporda şu ifadeler kullanıldı;
Halkbank için 12 aylık fiyat hedefini %9 atışla 20,40 TL olarak güncelledik ve hissede yatırım görüşümüzü ‘Nötr’ olarak koruduk. Hissede hedef değerin ima ettiği 2026T F/DD çarpanı 0,65x düzeyinde bulunuyor. Hissenin son 10 yılda gördüğü en yüksek 12ay ileri F/DD çarpanı ise 1,0x düzeyinde bulunuyor. Bankanın öz kaynak getirisinin 2024’de %10’un hafif üzerinde ve 2025, 2026 döneminde %20- %25 aralığında, sektör ortalamasının altında olmasını bekliyoruz. Halkbank hisse getirisi son bir yılda BIST-100’ü geçmekle birlikte,
banka endeks getirisinin altında kaldı. Hissede halka açık piyasa değeri 330 milyon dolarla diğer bankaların altında bulunuyor.
Halkbank yeniden fiyatlamaya kalan gün sayısı açısından araştırma kapsamımızdaki bankalar arasında en yüksek negatif vade uyumsuzluğuna sahip görünüyor. Bankanın ayrıca yüksek nominal faiz döneminde daha çok katkı sağlayan serbest kaynağı oransal olarak daha düşük düzeyde bulunuyor. Buna karşılık bankanın nispeten düşük seyreden sermaye yeterlilik rasyosu nedeniyle 2024 kredi artışının özellikle TL tarafta tek haneli düzeyde kaldığını tahmin ediyoruz. Bankanın 2025 ve 2026 yıllarında da sektöre göre daha muhafazakar bir kredi artışı sağlamasını bekleriz. Vade yapısı bankanın net faiz marjını olumlu etkilerken, kredi büyümesinin zayıf kalması ters yönde etki yapabilir. Halkbank’ın faiz getirili aktiflerinin yüzde 40’a yakını TL kredilerden ve bu tutarın da %48’i KOBİ, %39’u kurumsal/ticari ve geri kalan
%12’si perakende kredilerden oluşuyor. Bankanın kredi portföyünün getirisi yüksek getirili perakende kredilerin payının düşüklüğü ve sübvanse edilen bazı ticari krediler nedeniyle sektör ortalamasının gerisinde kalıyor. Banka 3Ç24’te KOBİ kredilerinin %39’unu oluşturan ve faiz maliyetinin yarısı Hazine tarafından üstlenilen kooperatif kredilerinde faiz ayarlaması yaptı. Bunun özellikle 4Ç24’te de net faiz
marjı üzerinde olumlu etkisi olmasını bekliyoruz. Fonlama tarafında ise Halkbank hem TL mevduat hem de kısa vadeli swap ve repo fonlamanın payı açısından diğer bankaların önünde yer alıyor. Kısa vadeli fonlama yapısının TCMB faiz indirim sürecinde daha hızlı bir maliyet uyarlanması sağlayacağını tahmin ediyoruz.
Bankanın 2024’de önceki yıla göre net faiz marjı daralmasının 100 baz puan ile sektördeki 300 baz puan daralmanın oldukça altında kalacağını tahmin ediyoruz. Buna karşılık 2025 ve 2026 yıllarında da net faiz marjındaki artışın sektöre göre düşük kredi büyümesi ve TÜFE tahvil etkisinin görece büyük olması nedeniyle sektörün bir miktar altında kalacağını öngörüyoruz.
HALKB hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Halkbank için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Ak Yatırım
Ak Yatırım, HALKB – Halkbank için hedef fiyatını 18,7 TL’den 20,4 TL’ye yükseltti, tavsiyesini “nötr” olarak korudu.
| Aracı Kurum | Ak Yatırım |
| Hedef fiyat | 20,40 TL |
| Son fiyat (İst: HALKB) | 20,02 TL |
| Tavsiye | Nötr |
| Prim potansiyeli | %1,89 |
| Açıklanma tarihi | 4 Şubat 2025 |
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
