4 Şubat günü strateji raporunu yayınlayan bir aracı kurum, raporda Türk Hava Yolları A.O. (THYAO) hisseleri için hedef fiyat açıklamasında bulundu. Kurum ayrıca THY için 2025 yılı temettü tahminini de yayınladı.
Havayolu haberleri
Raporda şu ifadeler kullanıldı;
“Büyüme planları. 2024’te AKK bir önceki yıla göre %8 arttı. 2025’te filo genişlemesiyle birlikte AKK’da yıllık %7 büyüme bekliyoruz. 2025 yılında filo büyüklüğünün 45 net ilaveyle 537’ye ulaşmasını bekliyoruz. THY, 2033 yılında filosunu +810 uçak büyüklüğüne artırmayı hedefliyor. 2024 yılında ÜYK bir önceki yıla göre %8 arttı. 2025’te ÜYK’nın bir önceki yıla göre %7 artmasını bekliyoruz. 2025’te doluluk oranlarının yıllık bazda yatay kalmasını bekliyoruz.
2024’teki tedarik zinciri sorunları hava kargo operasyonlarını olumlu etkiledi. 2024 yılında kargo hacmi %21 artışla 2,0 milyon tona yükseldi. 2025 yılında kargo hacminin bir önceki yıla göre %7 artmasını bekliyoruz. Jeopolitik gelişmeler özellikle 2024’ün ikinci yarısında hava kargo fiyatlarını olumlu etkiledi. 2025 yılında jeopolitik durumda herhangi bir değişiklik olmayacağını varsayarak kargo fiyatlarının bu yüksek seviyelerde yatay kalmasını bekliyoruz. 2025’te birim gelirlerin yıllık %1 oranında daralmasını bekliyoruz. 4Ç23’te intikam seyahatlerinin azalmasıyla birim gelirler düşmeye başladı. 2024’te birim gelirlerin yıllık %4 daralacağını varsayıyoruz. 2025 yılında artan rekabetle birlikte bilet fiyatlarının da düşmesini bekliyoruz. 2023 yılında büyük havayolları, Pratt & Whitney motor sorunları nedeniyle Airbus filosunun önemli bir kısmını yere indirmeye karar verdi. Bu sorunun 2025 yılında da devam etmesi bekleniyor. THY, PW1100G-JM tipi motorlu A320/321NEO uçaklarında motor kaynaklı operasyonel sorunların etkisini azaltmak amacıyla, International Aero Engines (IAE) ile anlaşmanın revize edilmesi konusunda anlaşmaya vardı.
Beklenenden yüksek yakıt fiyatları, beklenenden yüksek Asya performansı ve rakiplerin kapasite artıramaması, birim gelir varsayımlarımız üzerinde yukarı yönlü bir risk oluşturuyor. Sonuç olarak, 2025 yılında konsolide net satışlarda ABD doları bazında yıllık %6 büyüme bekliyoruz. 2025 yılında birim giderlerde yıllık %1 artış bekliyoruz. 2024 yılında birim giderlerin ağırlıklı olarak artan personel maliyetleri nedeniyle yıllık %4 oranında artmasını bekliyoruz. TL’deki reel değerlenme, asgari ücretteki son artış ve MENA bölgesindeki kokpit personeli rekabeti nedeniyle personel giderlerinin artmasını bekliyoruz. 2025 yılında personel kaynaklı maliyet baskısının daha düşük seviyede devam etmesini bekliyoruz. 2025 yılında birim yakıt giderlerinde yıllık %4 düşüş bekliyoruz. Sonuç olarak, yüksek personel maliyetlerinin etkisini hafifletecek bir seviyede yakıt maliyetlerinde daralma bekliyoruz. FAVÖK marjının 2025 yılında 1,2 puan
düşmesini bekliyoruz.”
Türk Hava Yolları A.O. hisse haberleri
İşte aracı kurumların Türk Hava Yolları için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Ak Yatırım
Ak Yatırım, THYAO – THY için hedef fiyatını 515 TL’den 500 TL’ye düşürdü, tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak sürdürdü.
| Aracı Kurum | Ak Yatırım |
| Hedef fiyat | 500,00 TL |
| Son fiyat (İst: THYAO) | 308 TL |
| Tavsiye | Endeks üstü getiri |
| Prim potansiyeli | %62,33 |
| Açıklanma tarihi | 4 Şubat 2025 |
THY temettü 2025 tahmini
Ak Yatırım THY’nin 2025 yılında toplamda brüt 17.440.000.000 TL temettü dağıtacağını tahmin etti. Kurumun temettü verimi beklentisi ise %4,00 oldu. Ak Yatırm’ın beklentileri güncel fiyatla hisse başına 12,32 TL nakit temettüye işaret etti.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
