Arçelik A.Ş. (ARCLK) 2024 yılı dördüncü çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Arçelik A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde;
Şirketin net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %19,49 artışla 108.290 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %9,46 azalışla 4.796 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 142 baz puan azalışla %4,4 olmuştur. Net karı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %52,33 azalışla 7.009 milyon TL olmuştur. Kümüle rakamlara bakacak olursak;
2024 yılında bir önceki yıla göre net satışları %15,45 artışla 428.548 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılında bir önceki yıla göre brüt karı %8,52 artışla 118.102 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılında bir önceki yıla göre faaliyet karı %65,73 azalışla 5.747 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK’ü %24,04 azalışla 22.297 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılında bir önceki yıla göre net parasal kazancı %30,39 azalışla 15.810 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılında bir önceki yıla göre net karı %91,34 azalışla 1.689 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Şirket, 4Ç24’te 108.290 mn TL satış geliri (kons: 110.865 mn TL; yıllık: +%19,5), 4.796 mn TL FAVÖK (kons: 5.494 mn TL; yıllık: -%10) ve 7.009 mn TL net kar (kons: -1.306 mn TL; yıllık: -%52) açıklamıştır. Şirketin 4Ç24’te net karı, artan parasal kazançlar sonrası, 2024 yılındaki diğer çeyreklere göre en yüksek seviyeye ulaşmıştır. Diğer taraftan satış gelirleri beklentilere paralel açıklanırken, hacimlerin daha güçlü olmasına rağmen, TL’nin güçlenmesi, artan maliyetler ve rekabet baskıları nedeniyle marjlar beklentilerin altında kalmıştır. Zorlu koşullar devam etmekte olup, 1Y25 döneminde de bu görünümde bir değişiklik olması pek muhtemel görünmemektedir. Şirket 2025 yılına ait öngörülerini paylaşmıştır. Gelirlerde Türkiye’de TL bazında yatay büyüme, yurt dışında yabancı para bazında yaklaşık ≈ +%15 (2024G: %15), FAVÖK marjı > % 6,5 (2024G: %5,2), yaklaşık 300 milyon euro yatırım harcaması (2024G: 375 mn TL) ve işletme sermayesi/satışlar yaklaşık <%20 (2024G: %21) olarak beklenmektedir. Şirket beklentilerinin bizim tahminlerimize paralel olduğu görülmektedir. Hisse 2025 yılı beklentilerine göre 5,8x FD/FAVÖK ile işlem
görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
