Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş. (TCELL) hisseleri için 23 Ocak günü yeni bir hedef fiyat açıklaması daha geldi. Strateji raporunu yayınlayan bir aracı kurum TCELL hisse senedi için de hedef fiyatını açıkladı.
Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş. hisse haberleri
Kurum, Turkcell için tavsiyesini “al” olarak korurken şu ifadeleri kullandı;
“Müşteri başına düşen gelir (ARPU) büyümesinin TÜFE’nin üzerinde kalması bekleniyor. Turkcell’in 2025 yılında yüzde 10 civarı reel gelir büyümesi sağlamasını bekliyoruz. ARPU büyümesi, zamanında fiyat ayarlamalarıyla 2Ç23’ten bu yana TÜFE’nin üzerinde kaldı. TÜFE 2025 yılında yavaşlarken, sözleşme yenilemeleriyle fiyat ayarlamalarının ARPU büyümesini TÜFE’nin üzerinde tutmaya devam etmesi bekleniyor. Sektörün defansif yapısı. Turkcell’in 2025’te görece dayanıklı bir performans göstermesi beklenirken, sıkı para politikası ve kredi büyüme sınırları bu yıl ekonomik büyümeyi sınırlamaya devam edecek. Yoğunlaşan rekabet ortamının 2025 yılında önemli ölçüde değişmesi beklenmiyor.
Bağlantı ücretlerinin eşitlenmesi ve düşük enerji fiyatları gibi olumlu faktörler, Turkcell’in 2024’te sektörün üzerinde FAVÖK marjı sağlamasına yardımcı oldu. Bu faktörlerin etkisi 2025’te azalacak, ancak Turkcell’in 2025’te benzerlerinin üzerinde FAVÖK marjı sağlamaya devam etmesini bekliyoruz. Daha düşük cihaz satışları, fintech işinde daha düşük finansman maliyeti ve operasyonel maliyetlerin yönetimi ile yıllık FAVÖK marjının yataya yakın olmasını bekliyoruz. Ukrayna satışından elde edilen gelirin temettü hesaplamasına dahil edilmesi beklenebilir. Bu durumda temettü getirisi, piyasa konsensüsü olan %1,5-2,0’dan yaklaşık %5’e yükselecektir.
Ukrayna işinin satışı, Turkcell’in 9A24 itibarıyla zaten düşük olan net borç/FAVÖK oranını daha da
iyileştirdi. Bol miktardaki YP likiditesi, TL değer kaybına karşı doğal bir koruma sağlayabilir. 5G yatırımları kademeli olacak. 5G ihalesinin 2025’in 2. yarısında yapılması ve ilk sinyalin 2026’da alınması bekleniyor. 5G’nin bireylerden çok şirketler için daha yararlı olması nedeniyle monetizasyonun daha uzun sürmesi nedeniyle 5G ile ilgili kademeli yatırım harcamaları öngörüyoruz. Değerleme: Son altı ayda Turkcell hisseleri %2 artarak BIST100’ü %9 geride bıraktı. 2025 tahminlerimize göre hisseler şu anda 16,6x F/K ve 3,6x FD/FAVÖK ile işlem görüyor. Temel riskler: Öngörülen 5G peşinatının yüksek olması ve beklenenden daha sert rekabet ARPU büyümesini bozabilir.”
TCELL hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Turkcell için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
ICBC Yatırım
ICBC Yatırım, TCELL-Turkcell için hedef fiyatını 165 TL’den 150 TL’ye düşürdü, tavsiyesini “al” olarak sürdürdü.
| Aracı Kurum | ICBC Yatırım |
| Hedef fiyat | 150 TL |
| Son fiyat (İst: TCELL) | 106,20 TL |
| Tavsiye | Al |
| Prim potansiyeli | %41,24 |
| Açıklanma tarihi | 23 Ocak 2025 |
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
