Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş. (TCELL) hisseleri için 17 Ocak günü yeni bir hedef fiyat güncellemesi daha açıklandı. 2025 yılı Strateji Raporunu yayınlayan bir aracı kurum, raporunda Turkcell hisse senedi için hedef fiyatını yukarı yönlü revize ettiğini açıklayarak 2025 yılı temettü beklentisini de paylaştı.
Hedef fiyat haberleri
Kurum raporunda şu ifadeleri kullandı;
“Turkcell’in 2024 yılını, enflasyon üstü fiyatlama becerisi sayesinde, %9 reel gelir büyümesiyle kapatmasını bekliyoruz. Enflasyonun azalmaya başladığı 2024 yılında, yenilenen sözleşmelerin etkisiyle, birim gelirlerini (ARPU) yaklaşık %80 arttırmayı başaran şirketin, 2025 yılında da bu gecikmeli etkiden faydalanmasını bekliyoruz. Turkcell’i (i) sürdürülebilir reel büyüme görünümü (ii) yüksek faiz ortamında düşük net işletme sermaye ihtiyacı ve (iii) değer vaad eden güçlü iştirak portföyü nedenleriyle beğeniyoruz ve 2025 yıl sonu nominal tahminlerimize göre işlem gördüğü 3,0x FD/VAFÖK ve 8,4x F/K çarpanlarını alım için makul buluyoruz.
2024 yılında %7 reel büyüme beklediğimiz Turkcell’in 2025’te %6 büyüyeceğini öngörüyoruz. Bu öngörümüz, şirketin mobil tarafta %52, sabit tarafta ise %45 ARPU büyümesi yakalayacağı, 700 bin net abone kazanacağı (2024T: 800 bin) ve techfin gelirlerinde %35 artış sağlayacağı varsayımlarımıza dayanıyor. Orta ve uzun vadede ise, veri merkezi iş kolu, dijital servis gelirleri ve mobil premium hizmetlerinin de desteğiyle, şirketin enflasyon üstü büyümeye devam etmesini bekliyoruz. Turkcell’in 2025 yılında operasyonel marjlarını büyük ölçüde korumasını bekliyoruz. 5G yatırımları nedeniyle sektör oyuncularının fiyat rekabetinden imtina edeceğini düşündüğümüz 2025 yılında, şirketin, reel ARPU büyümesinin yanında, kısmen faaliyete geçecek GES yatırımlarının da desteğiyle, marjlarını korumada sıkıntı yaşamayacağını düşünüyoruz.
Turkcell’in tamamı 300MW olan GES yatırımının, 54 MW’lık kısmı 1Ç25’te faaliyete geçecek ve enerji ihtiyacının %12’sini karşılayacak. Bunun artan maliyetlere rağmen marjların korunmasında rol oynayacağını düşünüyoruz. Turkcell’in artan veri merkezi yatırımları, 5G altyapısına dair öncü hazırlıkları ve kule yatırımları şirketin toplam yatırım harcamalarının (operasyonel + lisans) ciroya oranını 2023’te %31’e 2024’te %29’a çıkardı. 2025 yılında yatırım yükünün 5G ihalesi sonrası %36’ya kadar çıkmasını, takip eden yıllarda, bu oranının tedricen düşük %20’li seviyelere inmesini öngörüyoruz. Öte yandan, 2024 yıl sonu 0,7x seviyesinde öngördüğümüz Net Borç/VAFÖK oranının, yüksek yatırım dönemine rağmen 2025 yılında da 1.0x’in altında kalmasını bekliyoruz.”
TCELL hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Turkcell için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Yapı Kredi Yatırım
Yapı Kredi Yatırım, TCELL-Turkcell için hedef fiyatını 160 TL’ye güncelledi, tavsiyesini “al” olarak korudu.
| Aracı Kurum | Yapı Kredi Yatırım |
| Hedef fiyat | 160 TL |
| Son fiyat (İst: TCELL) | 100,30 TL |
| Tavsiye | Al |
| Prim potansiyeli | %59,52 |
| Açıklanma tarihi | 17 Ocak 2025 |
Turkcell temettü 2025 tahmini
Kurum Turkcell’in 2025 yılında %3,00 verimle temettü dağıtmasını bekliyor. Yapı Kredi Yatırım’ın bu tahmini güncel fiyatla hisse başına 3,00 TL kâr payına işaret ediyor.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
