14 Ocak günü 2025 Strateji Raporunu yayınlayan bir aracı kurum, raporunda Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. (PGSUS) hisseleri için hedef fiyat açıklamasında bulundu.
Havayolu haberleri
Kurum Pegasus hisse senedi için hedef fiyat ve tavsiyesini yukarı yönlü revize etti.
Raporda şu ifadelere yer verildi;
“2024 yılında Pegasus’un ana aktarım merkezi olan Sabiha Gökçen Havalimanı (SAW) yıllık %13 artışla 41,5 milyon kişiye hizmet vermiştir.
Yolcuların bütçelerinin baskı altında kalmaya devam ettiği göz önüne alındığında, düşük maliyetli taşıyıcıların (Türkiye örneğinde özellikle PGSUS kolaylıkla kapasite ekleyerek ekstra avantaj sağlamaktadır), 11A2024 uluslararası yolcu büyümelerinin de (PGSUS’un %17) işaret ettiği gibi daha fazla tercih edilme olasılığı yüksektir. Maliyet yönetimi önemli rol oynamaktadır ve daha fazla sayıda koltuk konfigürasyonuna sahip genç filo (şu anda terminal yönetimi açısından sıkıntılı SAW için olumlu) ve ayrıca yeni nesil uçaklar aracılığıyla yakıt optimizasyonu pozitiftir. Pegasus, uçak teslimatlarında büyük gecikmeler, motor sorunları yaşamamış, operasyonlarda ve kapasite artışlarında aksamalara neden olan Boeing Max serisine maruz kalmamıştır. SAW’daki iki pist 2024 yılında faaliyete geçmiştir ve terminalin yolcu taşıma kapasitesi ve mevcut terminaldeki alanın optimum kullanımı konusunda sorunlar olmasına rağmen ATM’lerde kademeli artış gerçekleşecektir. Yeni terminal için ihalenin yakında yapılması beklenmektedir. Ancak bundan önce havalimanındaki eski terminalin tadilatla kullanıma hazır hale getirilmesi olasıdır. 2025 yılının ortalarında hazır hale gelmesi göreceli bir rahatlama sağlayabilir.
PGSUS’un 11A2024 yıllık AKK büyümesi yıllık bazda %15 olmuştur. Şirket, yıllık %17 artışla (yurt içi +%17,0, yurt dışı +%17,0) 34,4mn yolcuya hizmet vermiş ve doluluk oranı yıllık bazda 300 baz puan artışla %87,9 olarak gerçekleşmiştir. 9A24’te, yolcu birim gelirleri baskı altında kalırken, yan gelirler güçlü seyretmiş ve EUR bazında RASK yatay seyretmiştir. Yakıt hariç CASK 9A24’te yıllık bazda %10 artarken, yakıt CASK’ı yıllık bazda %4 azalmış ve CASK artışı %5 olarak gerçekleşmiştir. Düşük maliyetli taşıyıcının sonuçlarını 4 Mart’ta açıklaması ve 2025 görünümünü paylaşması beklenmektedir. Pegasus 2025 yılında filosuna net 9 uçak eklemeyi ve yıl sonunda 127 uçağa ulaşmayı planlamaktadır ki bu da çift haneli ASK artışa tekabül etmektedir. Sınırlı rakip kapasite akışı riski ile birim gelirlerin korunması kuvvetle muhtemeldir. Enflasyona bağlı olarak, yakıt dışı CASK orta ila yüksek tek haneli artabilir.
Akaryakıt CASK’ı yıllık bazda yatay seyredebilir. Hükümetin bu yıl yurtiçi tavan ayarlamasına ilişkin kararı ve zamanlaması yurtiçi operasyonların karlılığı için önem taşıyacaktır. Ayrıca, THY’nin kapasite artırımı üzerindeki sınırlamalar (Ajet de bundan etkilenmektedir) taşıyıcı için olumlu olmaya devam etmektedir. Pegasus’un Avrupa, BDT ve Orta Doğu’yu kapsayan nispeten bölgesel ölçekli operasyonları nedeniyle Orta Doğu ve/veya Ukrayna’daki çözümün gerçekleşmesi halinde Pegasus için ekstra olumlu olacağını düşünüyoruz. Gelirlerde daha yüksek USD payı elde etmek (özellikle Orta Doğu ve BDT), güncel zayıf EUR/USD ortamında döviz gelir maliyet uyumsuzluğuna katkı sağlayabilir.”
PGSUS hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Pegasus için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
OYAK Yatırım
OYAK Yatırım, PGSUS – Pegasus için hedef fiyatını 291,00 TL’den 320,00 TL’ye, tavsiyesini “endekse paralel getiri”den “endeks üstü getiri”ye yükseltti.
| Aracı Kurum | OYAK Yatırım |
| Hedef fiyat | 320,00 TL |
| Son fiyat (İst: PGSUS) | 211,50 TL |
| Tavsiye | Endeks üstü getiri |
| Prim potansiyeli | %51,30 |
| Açıklanma tarihi | 14 Ocak 2025 |
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
