Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş. (TCELL) hisseleri için 24 Aralık günü yeni bir hedef fiyat açıklaması yapıldı. 2025 yılı görünüm raporunu yayınlayan Tacirler Yatırım, Turkcell için hedef fiyat açıklamasında bulundu.
Hedef fiyat haberleri
Kurum raporunda şu ifadeler kullanıldı;
“Turkcell’in bu son dönemde gerçekleştirdiği fiyatlama stratejisi beraberinde operasyonel olarak başarı kaydederken gelecek dönemlerde, taahhütler sebebiyle geçmiş yılların yüksek enflasyonunun dolaylı olarak bilançoyu destekleyeceğini öngörüyoruz. TCELL’i araştırma kapsamımıza dahil ederken, AL tavsiyesi veriyoruz.
Taahhütlerden kaynaklanan, enflasyonun geriden gelen etkisinin önümüzdeki dönemlerde bilanço üzerindeki pozitif katkısının sürmesini bekliyoruz… Şirketin gelecek dönemlerde normalleşen enflasyon koşullarından, ağırlıklı olarak taahhütlü sözleşmelerden oluşan iş modeli sebebiyle pozitif etkilenmesini öngörüyoruz. 2025 yılında, geçmiş dönemlerde gerçekleşen yüksek enflasyonunun, taahhütler sebebiyle ciroya dolaylı yansımasının şirketin karlılığını desteklemesini bekliyoruz.
2025 yılında ARPU ve TÜFE makasının ARPU lehine pozitif ivme kazanmasını bekliyoruz… 3Ç24 dönemi itibariyle, 515 bin faturalı abone kazanımı, fiyat düzenlemeleri ve müşterileri daha yüksek paketlere geçirme performansı sayesinde yıllık bazda %7 düzeyinde reel Mobil ARPU büyümesi, %15 düzeyinde ise reel Fiber ARPU büyümesi gerçekleşti. Değerleme dönemimizde, Mobil ARPU büyümesinin YBBO
%31, Fiber ARPU büyümesinin YBBO %36 olarak gerçekleşmesini bekliyoruz. 2025 yılında, enflasyonun beklentilere paralel olarak düşüş trendine devam edeceğini, Turkcell’in Fiber ve Mobil ARPU büyümesinin ise reel olarak büyümeye devam edeceğini öngörüyoruz.
FAVÖK marjında iyileşme ve gelirlerde reel büyüme… Turkcell, 3Ç24 döneminde 40,2 milyar TL düzeyinde ciro yaratımı ile bir önceki yılın aynı dönemine göre satışlarını reel olarak %7 büyüttü. Techfin segmentinde Paycell gelirleri %20, Financell gelirleri ise %38 yükseldi. Satışların maliyeti ise bir önceki yılın aynı dönemine paralel 18 milyar TL düzeyinde gerçekleşti. Bir önceki yılın aynı dönemine göre %10 artışla 17,8 milyar TL düzeyinde FAVÖK yaratımı gerçekleşti ve FAVÖK marjı %42,8’den
%44,2’ye yükseldi. Değerleme dönemimizde, ortalama FAVÖK marjının %39,3 seviyesinde gerçekleşmesini öngörüyoruz.
Ukrayna iştiraklerinin satışı ile borçluluk geriledi… Turkcell, 9 Eylül 2024 tarihinde yaptığı KAP açıklamasında, Ukrayna’da faaliyet gösteren Lifecell LLC, LLC Global Bilgi ve LLC Ukrtower hisselerinin tamamının 524,3 milyon USD karşılığında satıldığını duyurmuştu. 3Ç24 dönemi itibariyle, şirketin Net Borç/FAVÖK rasyosu 0,1x’e geriledi. Dönem sonu itibariyle, şirketin net 228 milyon USD tutarında uzun döviz pozisyonu bulunmaktadır. Riskler: i) Rekabetçi fiyat ortamı, ii) Yüksek enflasyon, ii) Kurdaki ani
değişimler.”
TCELL hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Turkcell için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Tacirler Yatırım
Tacirler Yatırım, TCELL-Turkcell için tavsiyesini 156,30 TL hedef fiyat ile “al” olarak başlattı.
| Aracı Kurum | Tacirler Yatırım |
| Hedef fiyat | 156,30 TL |
| Son fiyat (İst: TCELL) | 92,05 TL |
| Tavsiye | Al |
| Prim potansiyeli | %69,79 |
| Açıklanma tarihi: | 24 Aralık 2024 |
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
