Ford Otosan için bir hedef fiyat açıklaması daha yapıldı. 24 Aralık günü 2025 yılı görünüm raporunu yayınlayan bir aracı kurum, raporda Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. (FROTO) hisseleri için de hedef fiyat açıklamasına yer verdi.
Hedef fiyat haberleri
Raporda şu ifadelere yer verildi;
i) üretim kapasitesindeki artış ii) yeni modellerin devreye alınması iii) faiz indirimlerinin ihracat talebine olumlu etkisi şirket için başlıca katalizörlerdir. Şirket 2025T’de 6,0 F/K ve 6,8 FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Normalleşme sürecinin ardından toparlanma beklentilerimiz sürüyor. Çin menşeili araçların hem Türkiye hem de Avrupa pazarına entegrasyonu, bir süredir otomotiv sektöründe baskı yaratmaktadır. Otomobil üretiminde yoğunlaşan Çinli markalar, hafif ticari araç üretiminde uzmanlaşmış olan Ford Otosan ile farklı segmentlerde rekabet etmektedir. 2025’in ilk çeyreğinden itibaren, piyasa beklentilerinin altında kalan karlılık oranlarını geride bırakarak Ford Otosan’ın pozitif bir ivme kazanacağını öngörmekteyiz. FROTO’nun ihracatında ana müşteri olarak Ford Motor Company ile çalışması ve ihracat sözleşmelerinin Euro üzerinden yapılması, şirketi döviz dalgalanmalarına karşı koruyan önemli bir avantaj sağlamakta. Bununla birlikte, Ford’un Avrupa pazarındaki performansı,
özellikle İngiltere ve Almanya gibi ülkelerdeki makroekonomik gelişmelere bağlı olarak şekillenmektedir. Küresel çapta enflasyonist baskıların etkisiyle merkez bankalarırın faiz indirimlerine yakmış olduğu yeşil ışık ile faiz oranlarını kademeli olarak indirmeye devam etmesini ve bu durumun
talebi artırarak ekonomileri canlandıracağını öngörüyoruz.
Üretim kapasitesinde yakalanan çarpıcı ivme… Ford Otosan, Türkiye ve Romanya’daki operasyonlarıyla Türkiye’nin otomotiv üretiminde %45’lik pay alarak sektörün lideri konumundadır. Şirket, 2023 yılında 746.500 adetlik üretim kapasitesine ulaşmış, 2022’de Ford Romanya tesislerini bünyesine katarak üretim kapasitesini artırmıştır. Romanya operasyonları, 2023’te 190.964 adetlik üretim katkısı sağlamış, yeni nesil Courier üretimiyle bu katkı 2024’ün ilk yarısında %28,7 artmıştır. Eskişehir fabrikası da 2023’ün son çeyreğinde kapasitesini %20 artırarak 22,5 bin adede ulaşmıştır. 2024 için 650-700 bin üretim hedefleyen şirket, 2025’te bu rakamı 900 binin üzerine çıkarmayı planlamaktadır. Tüm tesislerinde 9A24’te %84 kapasite kullanımına ulaşan FROTO’nun, bu oranı 2025’te %83, 2033’e kadar ise kademli olarak artırarak %86 seviyesine çıkaracağını hesaplıyoruz.
Yeni ürün gamı, şirketin mevcut stratejik yapısına güçlü bir katkı sunacak.. FROTO’nun elektrikli araç üretim faaliyetlerine geçiş süreci, geçmişte bazı modellerin üretim ve lansmanındaki gecikmeler nedeniyle kârlılık üzerinde baskı yaratmış ve stok seviyelerini artırmıştır. Şirket, %100 elektrikli E-Courier üretimine 2025’in ilk çeyreğinde başlamayı, aynı dönemde E-Truck modelini üretime almayı ve Courier ile Puma’nın elektrikli versiyonlarını piyasaya sunmayı planlamaktadır. Yıl sonunda ise Ford dışında ilk kez VW ticari araçlarının üretimine başlanması hedeflenmektedir.
Riskler: i) iç pazarda ve Avrupa pazarında Çinli araçların piyasaya girmesi ile rekabetin sertleşmesi ii) faiz indirim döngüsünün beklenenden yavaş sürmesi.
FROTO hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Ford Otomotiv için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Tacirler Yatırım
Tacirler Yatırım, FROTO – Ford Otosan için hedef fiyatını 1292,00 TL’den 1412,00 TL’ye yükseltirken, tavsiyesini “al” olarak sürdürdü.
| Aracı Kurum | Tacirler Yatırım |
| Hedef fiyat | 1412,00 TL |
| Son fiyat (İst: FROTO) | 926,50 TL |
| Tavsiye | Al |
| Prim potansiyeli | %52,40 |
| Açıklanma tarihi | 24 Aralık 2024 |
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
