Karsan Otomotiv Sanayii ve Ticaret A.Ş. (KARSN) 2024 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Karsan Otomotiv Sanayii ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Buna göre İntegral Yatırım değerlendirmesi şu şekilde;
“Karsan Otomotiv (KARSN), 3Ç24’te 557,6 milyon TL net dönem zararı açıkladı. Geçen yılın aynı çeyreğinde 1.260 milyon TL net kâr açıkladı. Şirket 2Ç24 döneminde 310 milyon TL net dönem zararı
açıklamıştır. 3. Çeyrekte şirketin net satışları %31 gerilemesine ek olarak maliyet artışı, artan finansal giderler ve finansman gideri şirketin zarar yazmasında etkili oldu. Bununla birlikte geçen yıl aynı çeyrekte 1.051 milyon TL net parasal pozisyon karı yazmasına karşın bu çeyrekte bu katkının az olması net kar üzerinde hissedildi. Net kar marjı yıllık bazda 114,4 puan azalış göstererek %-44,7 seviyesinde
gerçekleşti.”
“Ciro %31 azalış gösterdi 3Ç24 döneminde satış gelirleri, yıllık %31 azalış göstererek 1.247 milyon TL’ye geriledi. 3Ç24 döneminde şirketin yurt içi satış geliri geçen yıl aynı döneme kıyasla %19 azalarak 740 milyon TL oldu. Yurt dışı satışları ise geçen yıla kıyasla %42 azaldı ve 530 milyon TL oldu. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %46 azaldı. Brüt zarar 46,9 milyon TL olurken, brüt kar marjı yıllık -15,4 puan azalışla %-3,8 seviyesinde gerçekleşti.”
“Negatif FAVÖK 248,6 milyon TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 14,3 puan azalışla %-19,9 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %16,1 FAVÖK marjı elde edilmişti.”
“9 Aylık Sonuçlar: 2024 yılının ilk 9 ayına baktığımızda, şirketin satış gelirleri yıllık bazda %10,8 azalışla 5,9 milyar TL’ye geriledi. Brüt kar marjı -2,1 puan azalışla %14,3 seviyesinde, FAVÖK marjı 1,6 puan azalışla %3,3 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %40,2 azalış gösterdi ve 194,7 milyon TL olarak hesaplandı. Bu sonuçlarla birlikte şirketin 9 aylık net dönem zarari -862,8 milyon TL olarak gerçekleşti.”
“Net borç pozisyonu artıyor: Şirketin net borç pozisyonu 2023 yılının aynı dönemine göre %75,7 artarken, bir önceki çeyreğe göre %30,0 artarak bu dönemde 5,7 milyar TL net borcu gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu ise 9,9 seviyesinde gerçekleşti. 30 Eylül 2024 itibariyle şirketin 1,8 milyar TL döviz açığı bulunmaktadır. Şirketin nakit değerleri 2023 yıl sonuna göre 913,7 milyon TL azalarak 850,1 milyon TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 2,3 milyar TL nakit çıkışı sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 370,3 milyon TL nakit çıkışı olurken finansman faaliyetlerinden 1,8 milyar TL nakit girişi oldu.”
“Değerlendirme: Karsan’ın 3. çeyrekte açıkladığı finansal sonuçları zayıf bulduk. Şirketin net satışları %31 gerilemesine ek olarak giderlerdeki artış net zarar yazılmasında etkili oldu. Ayrıca net nakit pozisyonundaki azalma ve net borçluluk seviyesinde artışı olumlu görmüyoruz. Şirket Hollanda’ya ilk ihracatını 2 adet otonom e-ATAK ile yaptı. Böylece yıl sonunda teslim edilmesi planlanan araçlar ile yine bir ilki gerçekleştirerek havalimanı transferinde sürücüsüz toplu ulaşımdaki ilk araç olacak. Otonom e-ATAK ile İsviçre’nin tarihi şehirlerinden biri olan Arbon’da da önümüzdeki yıl içerisinde faaliyet göstermeye başlayacak. Ayrıca şirketin gerçekleştirdiği iş birliklerini ve Karsan’ın kıtalar arası yayılan üretimini beğenmeye devam ediyoruz.”
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
İst: KARSN 13,58 TL
