Bim Birleşik Mağazalar A.Ş. (BIMAS) 2024 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Bim Birleşik Mağazalar A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %8,86 artışla 125.938 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %31,08 azalışla 5.434 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 250 baz puan azalışla %4,3 olmuştur. Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %42,57 azalışla 4.351 milyon TL olmuştur.”
“Şirket, 3Ç24’te 125.938 mn TL satış geliri (kons: 126.459 mn TL; Gedik: 126.354 mn TL; yıllık: +%9); 5.434 mn TL FAVÖK (kons: 5.112 mn TL; Gedik: 5.054 mn TL; yıllık: -%31) ve 4.351 mn TL net kar (kons: 5.306 mn TL; Gedik: 5.232 mn TL; yıllık: -%43) açıklamıştır. Konsensüs beklentiler 5 kuruma aittir.”
“Şirketin 3Ç24’te satış gelirleri %9 artışla 125.935 milyon TL olurken, 1Ç24’teki %17,1 ve 2Ç24’teki %7,6 artışa kıyasla momentum kaybı yaşanmıştır (Migros: +%12,6; Şok: +%7,9). FAVÖK marjı 250bp’lık azalışla %4,3 olmuştur (Migros: -206bp; Şok: eksi FAVÖK marjı). Diğer yandan net kar, %31’lik daha yüksek efektif vergi oranı nedeniyle yıllık bazda %43 azalmıştır. 3Ç24’te net borç yıllık %63 artış ve çeyreklik %44 azalış göstermiştir.”
“Öte yandan net finansal nakdi 19 milyar TL olurken, “kira sertifikalarına” 16 milyar TL’nin üzerinde yatırım yapılmıştır. Operasyonel ölçümlere bakıldığında birebir satışlar, sepet büyüklüğü ve trafik için sırasıyla % 49,7, %54,4 ve -%3,0 ile karışık bir görünüm sunmaktadır. Bunlar TMS29 bazlı olmayan rakamlardır.”
“Şirket 2024 yılı beklentileri; satış gelirlerinde %75 (+/- 500bp) büyüme, FAVÖK marjının %7,5-8,0 (+/-50bp) olması ve yatırım harcamalarının satışlara oranının % 3,0-3,5 (2023: %3,6) olması şeklindedir. Hisse 2024 yılı beklentilerimize göre 12,6x FD/FAVÖK ve 11,1x F/K ile işlem görmektedir. Diğer gıda perakende şirketleri olan MGROS 11,0x FD/FAVÖK; 5,0x F/K ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.”
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
İst: BIMAS 468,25 TL
