Türk Hava Yolları A.O. (THYAO) 2024 yılı birinci çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası ilk işlem gününde alıcılı bir seyir görülen Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Buna göre Gedik Yatırım’ın değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin Net satışları 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %24,2 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre % 69,9 artışla 182.9 milyar TL olmuştur. 2024 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre net satışları % 74,0 artışla 330.1 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK’ü 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %119,8 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre % 32,9 artışla 34.1 milyar TL olmuştur. 2024 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre %32,1 artışla 49.6 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 810 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 518 baz puan düşüşle %18,6 olmuştur. 2024 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre 477 baz puan düşüşle %15,0 seviyesinde gerçekleşmiştir. Net karı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %338,54 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre % 121,0 artışla 30.4 milyar TL olmuştur. 2024 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre net karı % 105,4 artışla 37.3 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Net borcu 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %5,3 düşüşle 235.2 milyar TL olmuştur. Şirket, 2Ç24’te 182.875 mn TL satış geliri (kons: 179.104 mn TL; yıllık: +%70), 34.065 mn TL FAVÖK (kons: 39.266 mn TL; yıllık: +%33) ve 30.395 mn TL net kar (kons: 22.197 mn TL; yıllık: +%121) açıklamıştır. Şirketin 2Ç23’e kıyasla dolar bazında ASK (arz edilen koltuk km) yıllık %8 artışla 63,6 milyon olurken, satış gelirleri %10 yükselişle 5.661 milyon dolar olmuştur. 2Ç24’te yolcu gelirleri %4 yükselişle 4.597 milyon dolar, teknik gelirler %20 artışla 140 milyon dolar olmuştur. Kargo gelirleri önceki çeyreğe benzer şekilde %48 artışla sürdürürken 885 milyon dolar olarak gerçekleşmiştir. RASK (birimi başı gelir) yıllık %3 gerilemeyle 2Ç24’te yaklaşık 7,22 dolar olmuştur. Operasyonel maliyetler (satışların maliyeti dahil) %16 artışla 5.151 milyon dolar olurken, yakıt giderleri %15’lik artışla 1.586 milyon dolara ulaşarak dikkat çekmiştir. Personel giderlerinin %30 artışla 1.091 milyon dolara yükselmesi, marjları baskı altında bırakmıştır. 2Ç24’te uçak sahipliği (amortisman ve uçak kira giderleri dahil) %20 artışla 644 milyon dolar, havalimanı giderleri %4 yükselişle 426 milyon dolar, satış&pazarlama giderleri %6 artışla 356 milyon dolar ve bakım giderleri %11 yükselişle 261 milyon dolar olarak gerçekleşmiştir. CASK (birim başı maliyet) yaklaşık 8,10 dolar (yıllık bazda %8 artış) seviyesinde gerçekleşmiştir. Böylelikle şirket yıllık %15 azalışla 1.202 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK, %21,2 FAVÖK marjı (2Ç23: %27,4) ve %12 azalışla 1.371 milyon dolar FAVKÖK, %24,2 FAVKÖK marjı (2Ç23: %30,1) elde etmiştir. 2Ç23’te 635 milyon dolar olan net kar, 2Ç24’te %49 yükselişle 943 milyon dolar olmuştur. Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 3,4x FD/Düzeltilmiş FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.”
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
