Marbaş Menkul Değerler A.Ş., Odine Solutions Teknoloji Tic. ve San. A.Ş. (ODINE) halka arz fiyatına yönelik Fiyat Tespit Raporuna İlişkin Değerlendirme Raporunu yayınladı.
Raporun sonuç bölümünde şu ifadeler kullanıldı;
“Odine Solutions Teknoloji Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin Fiyat Tespit Raporunda yer alan bilgilerin açıklayıcı ve verilerle desteklenmiş olduğunu düşünmekteyiz. Şirket’e, sektöre ve Şirket’in sektördeki yerine ilişkin olarak verilen bilgi ve verilerin yeterince açıklayıcı olduğunu düşünüyoruz.
- Şirket’in halka arz edilecek pay başına değerinin tespitinde iki temel İndirgenmiş Nakit Akımları ve Piyasa Çarpanları Analizi kullanılmış olmasını, İndirgenmiş Nakit Akımları ve Piyasa Çarpanları
Analizine eşit ağırlık verilmiş olmasını uygun buluyoruz. - Firma Değeri/FAVÖK çarpanının esas alınmasını, Türkiye’de benzer faaliyetlerde bulunan halka açık şirketlerin büyük bir bölümü henüz enflasyon muhasebesine göre düzenlenmiş finansal verilerini açıklamadığı için yalnızca yurt dışı benzer şirketlerin 2023 yılı Firma Değeri/FAVÖK çarpanı kullanılmış ve çarpanlara %20 oranında iskonto uygulanmış olmasını, uç değerleri olan çarpanların elenmesini, ayrıca çarpanlar için medyan kullanılmasını uygun buluyoruz.
- Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. tarafından hazırlanan Fiyat Tespit Raporu’nda İndirgenmiş Nakit Akımları ve Piyasa Çarpanları Analizi ile Şirket’in halka arz öncesi özkaynak değeri 115.273.100 USD olarak hesaplanmış olup, halka arz öncesi özsermaye değeri üzerinden, %25,80 halka arz iskonto oranı uygulanarak, halka arz fiyatı hisse başına 30 TL olarak hesaplanmış olmasını makul buluyoruz.”
