Kocaer Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KCAER) 2024 yılı 4. çeyrek bilançosunu geçtiğimiz günlerde kamuya açıkladı. Bilanço sonrasında, hisse senedini araştırma kapsamında bulunduran Gedik Yatırım, hedef fiyat açıklamasında bulundu.
Hedef fiyat haberleri
Aracı kurum raporunda şu ifadeler kullanıldı; “4Ç24’te hasılat reel ve yıllık bazda %6 daralarak 5.345 milyon TL seviyesinde gerçekleşti (Gedik: 5.324 milyon TL). Öte yandan, satış hacmi yıllık bazda %24, çeyreklik bazda %17 artarak 172 bin tona ulaştı. Katma değerli ürünlerin toplam satış hacmi içindeki payı 4Ç23’te %41 iken, 4Ç24’te %44’e yükseldi. 2024 yılı geneli itibarıyla ise bu oran %42’ye çıktı (2023: %39). Öte yandan, operasyonel giderler yıllık bazda %7 geriledi. Bu doğrultuda, Şirket 287 milyon TL seviyesinde FAVÖK açıkladı (4Ç23: 1.299 milyon TL, Gedik: 723 milyon TL) ve FAVÖK marjı %5,4 olarak gerçekleşti (4Ç23: %22,8, 2024: %10,6, 2023: %14,4). Satış hacmindeki güçlü artışa rağmen, zayıf ürün fiyatları kârlılığı baskıladı ve geçen yılın yüksek baz etkisiyle kârlılıkta belirgin bir gerileme görüldü. Şirket, bu çeyrekte 518 milyon TL net finansal gider (4Ç23: 298 milyon TL), 660 milyon TL parasal kazanç (4Ç23: 166 milyon TL) ve 56 milyon TL ertelenmiş vergi gideri (4Ç23: 717 milyon TL ertelenmiş vergi geliri) kaydetti. Nispeten yüksek seyreden ertelenmiş vergi giderleri, %51 seviyesinde efektif vergi oranına yol açarken (2024: %72, 2023: %16), düşük operasyonel kârlılık nedeniyle toplam vergi gideri nominal bazda sınırlı kaldı ve bu çeyrekte 80 milyon TL olarak gerçekleşti (4Ç23: 716 milyon TL toplam vergi geliri). Sonuç olarak, Şirket 4Ç24’te enflasyon düzeltmeli 80 milyon TL net kâr açıkladı (4Ç23: 1.140 milyon TL). Net borç, azalan işletme sermayesi ihtiyacının etkisiyle yıllık bazda %35, çeyreklik bazda %51 gerileyerek ~1,6 milyar TL seviyesine indi. Mevcut Net Borç / FAVÖK oranını 0,8x (2023 yıl sonu: 0,8x) seviyesinde sağlıklı olarak değerlendiriyoruz.”
KCAER hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Kocaer için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Gedik Yatırım
Gedik Yatırım, KCAER – Kocaer Çelik için hedef fiyatını 20,53 TL, tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak sürdürdü.
| Aracı Kurum | Gedik Yatırım |
| Hedef fiyat | 20,53 TL |
| Son fiyat (İst: KRDMD) | 12,24 TL |
| Tavsiye | Endeks üstü getiri |
| Prim potansiyeli | %67,73 |
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*** Hedef fiyatlar ForInvest Haber tarafından derlenmiştir.
