Aracı kurumların 2024 4. çeyrek bilançosu sonrasında Türk Telekomünikasyon A.Ş. (TTKOM) hisseleri için hedef fiyat açıklamaları sürüyor. Son olarak 13 Mart günü bir aracı kurum TTKOM hisse senedi için hedef fiyat açıklaması yaptı.
Türk Telekomünikasyon A.Ş. hisse haberleri
11 Mart günü açıklanan 12 hedef fiyatın ardından, bugün bir kurumun daha rapor yayınlaması ile bilanço sonrası hedef fiyat açıklayan kurum sayısı 13’e yükseldi. Kurum raporunda şu ifadelere yer verdi;
Türk Telekomünikasyon A.Ş.’nin hasılatı 23Q4’e göre %28 oranında artarak 45,6 milyar TL’ye ulaştı. Bu veri beklentimiz olan 41,1 milyar TL’nin ve konsensüs beklentisi olan 43,9 milyar TL’nin üzerinde gerçekleşti. TTKOM’un FAVÖK rakamı ise 23Q4’e göre %19,5 oranında artış göstererek 14,9 milyar TL’lik bir rakama ulaştı. Bu rakam bizim beklentimiz olan 15,8 milyar TL ve konsensüs beklenti olan 17 milyar TL’nin altında kaldı.
Şirketin net kâr rakamı ise 23Q4’e göre %81 oranında düşüş göstererek 4,3 milyar TL gerçekleşti. Bu bizim beklentimiz olan 1,5 milyar TL ve konsensüs beklenti olan 2,2 milyar TL’nin üzerinde gerçekleşti.
Finansallarda Olumlu Gördüğümüz Noktalar
- Şirketin 2024 yılında hasılat büyümesini beklentinin üst bandına yakın bir seviyede tamamlamasını olumlu karşılarken 2024 yılı için belirtilen %38’lik FAVÖK marjın üzerinde %39,1 ile yılı tamamlamasını ve yatırım harcamalarının öngörülenden daha düşük seviyede gerçekleşmesini nakit akımları bakımından olumlu buluyoruz. Ayrıca şirketin yılı hasılat beklentilerinin üst bandında tamamlaması ve bu performansın ana aktörlerinin sabit internet ve mobil olması sağlıklı bir finansal sonuçlara işaret
etmektedir. - Şirket’in 24Q4’te ARPU büyümesi %17,1 olarak gerçekleşti. Bu rakam sektördeki rakiplerinin aksine en yüksek ARPU büyümesine işaret etmektedir.
- Şirket pazar payı bakımından son dönemde atmış olduğu adımlarla sektör rakiplerine kıyasla artış ivmesi gerçekleşmesini olumlu buluyoruz. Ayrıca şirketin 4. çeyrekte abone kazanımının yine rekabet ortamında olumlu seyrini pozitif olarak değerlendiriyoruz.
- Şirketin sürdürdüğü faaliyetlerden kaynaklı gerçekleştirdiği faaliyet giderlerinin hasılat rakamına oranının %66,5 seviyesinden %60,9’a gerileme göstermesini ve şirketin FAVÖK marjının 560bps artış göstererek %39,1 seviyesine ulaşmasını olumlu buluyoruz.
- Şirket 24Q4’te açıklamış olduğu 52 milyar TL’lik net borç pozisyonunun azalmasını finansallarda olumlu gördüğümüze gelişmeler arasında yer alırken NB/FAVÖK rasyosu 23A12’deki 0,97’den 0,81’e gerilemesi pozitif bir gidişatı işaret etmektedir. Şirketin 2025 yılı guidance tahminlerine göre %8-9 seviyesinde bir hasılat büyümesinin yanı sıra %38-40 arasında bir FAVÖK marjı beklentisini olumlu buluyoruz. Şirket 2025 yılı için %28-29’luk bir yatırım harcamalarının satışlara oranını varsaymaktadır. Burada özellikle 2025 yılında gerçekleşecek 5G ihalesinin şirketler üzerinde nasıl bir etki yaratacağını yakından takip ediyoruz.
Finansallardaki Olumsuz Gördüğümüz Noktalar
- Şirketin çeyreklik bazda brüt kâr marjında artış ivmesini görülse de yılın son çeyreğinde faaliyet giderlerinde yaşanan artış (ağırlıklı olarak personel gideri) şirketin FAVÖK marjında çeyreklik bazda düşüş ivmesini beraberinde getirdi. Genel Görüşümüz: Şirketin 2024 yılında hasılat kaleminde beklentilerin üzerinde bir büyüme potansiyelinin yanı sıra 4. çeyrekte güçlü ARPU büyümesi ve güçlü abone kazanımını olumlu buluyoruz. Şirketin açıklamış olduğu finansallar ve geleceğe yönelik beklentiler dahilinde şirket için AL önerimizi koruyoruz.
TTKOM hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Türk Telekom için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Ahlatcı Yatırım
Ahlatcı Yatırım, TTKOM – Türk Telekom için hedef fiyatını 68,79 TL’den 70,21 TL’ye yükseltirken, tavsiyesini “al” olarak sürdürdü.
| Aracı Kurum | Ahlatcı Yatırım |
| Hedef fiyat | 70,21 TL |
| Son fiyat (İst: TTKOM) | 55,00 TL |
| Tavsiye | Al |
| Prim potansiyeli | %27,65 |
| Açıklanma tarihi | 13 Mart 2025 |
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*** Hedef fiyatlar ForInvest Haber tarafından derlenmiştir.
