İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş., haftanın ilk işlem günü olan 3 Şubat Pazartesi gününe dair önemli piyasa ve şirket haberlerin yer aldığı günlük değerlendirmesini yayınladı. İşte detaylar…
Halka açık şirket haberleri
İş Yatırım Araştırma’nın 3 Şubat Pazartesi günü için derlediği önemli borsa ve şirket haberleri şu şekilde;
“Kırmızı Pazartesi…
Meksika ve Kanada’ya %25, Çin’e %10 gümrük vergisi artışı sonrası piyasalar . ABD, Avrupa vadelileri ve Asya borsaları %2-%3 üzerinde kayıpla haftaya başladı. Dolar küresel olarak %1-%2 arasında değer kazanıyor. Türk lirası direnmeye devam ediyor. Trump’ın seçim meydanlarında davul zurna ile yapacaklarını ilan etmesine rağmen yatırımcıların son ana kadar ümidini koruması akla ister istemez Kırmızı Pazartesi’yi getiriyor.
Borsa İstanbul banka hisselerindeki sert satışa rağmen görece sınırlı kayıpla psikolojik olarak önemli 10bin seviyesinin hemen üzerinde kapattı. Havacılık, telekom, kamu bankaları, Tofaş Fabrika satış dalgasında pozitif ayrışan büyük şirketler.
Dünya borsalarının seyri Borsa İstanbul’da %1’in üzerinde sert satıcılı bir açılışa işaret ediyor. Hafta sonu açıklanan İstanbul verisi, tüketici enflasyonunda yukarı yönlü riski artırıyor. Banka, holding, otomotiv, dayanıklı tüketim malları gibi yüksek betalı hisseler satış dalgasında daha sert etkilenir. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 9.920 ve 10.100.
Stopaj artışının bütçeye ve devlet tahvillerine etkisi pozitif olur. Borsaya pozitif ayrımın devam etmesini pozitif görüyoruz.
Arçelik’in zayıf faaliyet karına ilk tepki negatif olur. Enerji piyasası kanununda değişiklik sektörü sınırlı olumlu etkileyebilir. Ama detayların netleşmesi gerekiyor.
Bugün haber akışında enflasyon ve PMI rakamları öne çıkıyor. Hafta sonu gelen veri sonrası enflasyonda piyasanın %4,3 beklentisine göre yukarı yönlü risk arttı. Öncü veriler PMI cephesinde sınırlı bozulmaya işaret ediyor.
Teknik bültende öne çıkardığımız hisseler: Emlak GYO, THY.”
| Makro Ekonomi & Sektör Haberleri |
| Elektrik Piyasası Kanunu Değişiklikleri |
| TBMM’de yapılan kanun teklifine göre Elektrik Piyasası Kanunu’nda değişikliğe gidilecek. Yapılacak kanun değişiklikleri aşağıdaki şekilde özetlenebilir.• EÜAŞ’ın faaliyetleri: o Elektrik enerjisi ve kapasitesi için ikili anlaşmalar yapabilir ve yürütebilir. o Organize toptan elektrik piyasalarında faaliyet gösterebilir. o Görevli tedarik şirketlerine düzenlemeye tabi tüketiciler için toptan satış tarifesinden elektrik satabilir. o Düzenlemeye tabi olmayan tüketiciler için satış fiyatı, hüküm ve şartları taraflar arasında serbestçe belirlenir. • Son kaynak tedarik yükümlülüğü: o Son kaynak tedarikçisi olarak yetkilendirilen şirketler, belirlenen oranda elektriği EÜAŞ’tan temin etmek zorundadır. • Dağıtım şirketlerinin enerji temini: o Genel aydınlatma ve teknik/teknik olmayan kayıplar için enerji ihtiyaçlarını EÜAŞ’tan temin edecekler. o EÜAŞ, mevcut sözleşmelerle karşılayamazsa yerli kömür yakıtlı santrallerden enerji tedarik edecek. o Bu sürecin miktar, süre ve fiyat belirleme usulleri Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı tarafından belirlenecek. • Kamu otoritelerinin sorumlulukları: o Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı ile EPDK, EÜAŞ’ın alım yükümlülüklerini karşılamasını sağlamakla yükümlüdür. o Bu süreçte, enerji piyasasındaki diğer kamu teşebbüslerinin mali yapısını olumsuz etkilemeyecek önlemler alınacaktır.Yapılan bu kanun değişikliği EÜAŞ ile ikili anlaşmalara taraf olacak santraller ve yerli kömür santralleri desteklemesi açısından ikili anlaşmaların netleşmesinin ardından sınırlı olumlu etki yaratabilir. |
| Takip Listesi Dışındaki Şirket Haberleri |
| ALTNY |
| Şirket, taktik seviye kara araçlarına yönelik kritik bileşen üretimleri kapsamında 5.002.500 avro (KDV hariç) tutarında anlaşma imzaladığını duyurdu. |
| KRDMA, KRDMB, KRDMD |
| Şirket, “Ankara-İzmir YHT Projesi” kapsamında 60E2,R260 kalite, 15.000 Ton Ray Satış Sözleşmesi imzalanarak, ray satışı gerçekleştirildiğini ve sözleşme konusu rayların 3 partide teslim edileceğini duyurdu. |
| FONET |
| Şirket, Karabük İl Sağlık Müdürlüğü tarafından yapılan ve 16.12.2024 tarihinde duyurusunu yaptığı”36 ay süreli Sağlık Bilgi Yönetim Sistemi (SBYS) Hizmet Alımı” ihalesinin sonuçlanmış olup, ihaleyi şirketin kazandığını duyurdu. Şirket ek olarak, yasal itiraz sürecinin beklenmekte olup akabinde sözleşme imzalama aşamasına geçileceğini ve İhale bedelinin 38.986.172 TL olduğunu açıkladı. |
| Sirket Haberleri |
| Arçelik |
| Kapanış (TL) : 127 – Hedef Fiyat (TL) : 246.01 – Piyasa Deg.(TL) : 85817 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 8.51 |
| ARCLK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 93.71 Analist: [email protected] |
| ARCLK 4Ç24 Sonuçları |
| Tek seferlik etkiler çeyreksel bazda net karı destekledi. Arçelik, 4Ç23’teki 14,94 milyar TL net kar ve 3Ç24’teki 5,96 milyar TL net zarara kıyasla 4Ç24’te 4,0 milyar TL net kar kaydetmiştir. Geçen yılın aynı dönemine kıyasla net kârdaki düşüş, zayıflayan faaliyet marjları, finansman giderlerindeki önemli artış ve parasal kazançlardaki düşüşten kaynaklanmıştır. Öte yandan, Whirlpool birleşmesine ilişkin negatif şerefiye olarak kaydedilen 16,7 milyar tutarındaki tek seferlik kazanç, yeniden yapılandırma çalışmalarına ilişkin giderlerle kısmen dengelenmiştir. Beklentilere paralel olarak, konsolide gelirler 4Ç24’te 108,3 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Yerel talepteki yavaşlamaya rağmen, Whirlpool işleminin inorganik katkısı ve uluslararası pazar talebindeki hafif iyileşme, satış gelirlerinin reel olarak yıllık %19 oranında büyümesini sağlamıştır. Tahminlerin altında kalan 4Ç24 FAVÖK %9 düşüşle 4,80 milyar TL’ye gerilerken, marj %4,4 (yıllık bazda -1,42 puan) olarak kaydedilmiştir. Zorlu fiyat ortamı, artan hammadde fiyatları, Whirlpool işleminin sulandırıcı etkisi ve bir defaya mahsus yeniden yapılandırma giderleri marjdaki daralmanın ana nedenleri oldu. Bir defaya mahsus giderler ve nakit dışı kalemler hariç tutulduğunda yıllık FAVÖK marjı %4,5 olarak gerçekleşmiştir. Buna göre, 2024FY’de yıllık FAVÖK marjı, EUR/USD paritesindeki zayıflama ve bazı tek seferlik giderler nedeniyle yönetimin %5,8-%6,0 olan beklentisinin altında kalarak %5,3 olarak gerçekleşmiştir. 2025 Yönlendirmesi: Arçelik 2025 yılı beklentilerini Enflasyon Muhasebesi altında açıkladı. Şirket, 2025 yılında Türkiye operasyonlarından yatay gelirler ve uluslararası gelirlerde kur bazında %15 büyüme bekliyor. Yönetim, geçen yılın ilk çeyreğindeki yüksek baz dikkate alındığında, yılın ilk yarısında iç pazar için zayıf bir görünüm beklediklerini belirtti. Ancak yılın ikinci yarısında faiz oranlarındaki düşüşün de etkisiyle kademeli bir toparlanma öngörülüyor. Avrupa ve diğer pazarlardaki talep toparlanmasının, merkez bankalarının gevşemeye devam etmesi ve son iki yıldaki zayıf talep koşulları göz önüne alındığında 2025 yılında hız kazanması bekleniyor. Bununla birlikte, uluslararası gelirlerdeki ana büyümenin 2024 yılının 2. çeyreğinde başlayan Whirlpool konsolidasyonundan gelmesi beklenmektedir. Arçelik, 2025 yılı için, 2024 yılında gerçekleşen %5,3’lük FAVÖK marjına kıyasla yaklaşık %6,5’lik bir FAVÖK marjı öngörmektedir. Marjdaki iyileşmenin, Whirlpool işleminden elde edilen 150 milyon Euro’luk sinerji ve Mısır ve Bangladeş’teki yatırımların hızlanmasından kaynaklanması beklenmektedir. Yönetim, hammadde fiyatlarında önemli bir değişiklik öngörmemektedir. Sermaye harcaması bütçesi 2025 yılı için yaklaşık 300mn € olarak açıklanmış olup, WCR/satışların %20’nin altında olması beklenmektedir. Yönetim, Whirlpool sinerjileri, talepteki toparlanma (özellikle Avrupa’da), kontrollü yatırım harcamaları ve WC iyileştirmeleri ile desteklenen serbest nakit akışı üretiminde ileriye dönük önemli bir iyileşme beklemektedir. 2025 yılı beklentileri genel olarak bizim beklentilerimizle uyumludur.Yorum: Zayıf 4Ç24 sonuçlarına piyasanın ilk tepkisi olumsuz olabilir. Ancak, kaldıraç oranının iyileşmesini olumlu olarak değerlendiriyoruz. Zayıf iç piyasa ve olumsuz döviz kuru ortamı nedeniyle kısa vadeli kazanç ivmesi ve katalizörler sınırlı olsa da, umut verici orta vadeli görünüm nedeniyle ARCLK için olumlu olmaya devam ediyoruz. Yönetim, i) ayak izi optimizasyonu ile artan verimlilik, ii) ölçek ekonomileri nedeniyle satın alma avantajları, iii) coğrafi yakınlık nedeniyle daha düşük lojistik maliyetleri ve iv) personel sayısı da dahil olmak üzere faaliyet gideri tasarrufları yoluyla 5 yıl içinde 300mn EUR sinerji etkisi elde etmeyi hedefliyor. Eğer başarılırsa, FAVÖK marjı 2029 yılında tarihi seviyelere (düşük çift haneli) yükselebilir. ARCLK için Al notumuzu koruyoruz ve kısa süre içinde tahminlerimizin üzerinden geçeceğiz. |
Kaynak: İş Yatırım Araştırma
İş Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Popüler Haberler
Tümünü Gör
