Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. (PGSUS) 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Colendi Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Colendi Menkul değerlendirmesi şu şekilde;
Pegasus Hava Taşımacılığı 4Ç24’te 27,78 milyar TL net satış, 6,47 milyar TL FAVÖK ve 1,97 milyar TL net kar açıkladı. Bu sonuçlar bir önceki çeyreğe göre ciroda %-30,7, FAVÖK’te %-59,7 ve net karda %-81,8 azalış olarak gerçekleşti. Bir önceki yılın aynı çeyreğine göre ise ciroda %49,7 ve FAVÖK’te %78,8 artış kaydederken net karda %-83,4 azalış şeklinde gerçekleşti. Yıllık olarak baktığımızda 2024 yılında 2023’e göre ciroda %58,5 ve FAVÖK’te %46,9 artış kaydederken net karda %-36,5 azalış gerçekleşti. Son çeyrekte piyasa beklentilerine göre ciroda %2,3, FAVÖK’te %9,4 ve net karda %876,2 artış gerçekleşti.
Şirketin en yoğun dönemini 3Ç24’te 1,09 milyar euroluk gelirle tamamlarken satışlar euro bazında %31 daralma kaydetti. FAVÖK marjındaki %16,7 daralmayla birlikte FAVÖK’te daralma %60 olarak etkisini gösterdi. Yıldan yıla baktığımızda ise 888 milyon euro ile 2023 yılına göre %6 artış kaydetti.
Şirketin arz edilen koktuk kilometresi (AKK) 2024 yılı boyunca %15 artarken 4. çeyrek sonuçlarda da paralel olarak gerçekleşti. Dış hat AKK %16 büyüyerek 2024 yılında 55,4 milyar olarak gerçekleşti. Şirket operasyonel olarak verimliliği ön planda tutmak kaydıyla doluluk oranındaki artışa ve yan gelirlerde büyümeye odaklandı. Misafir başı yan gelir 3Ç24’te 30,2 Euro olurken, 4Ç24’te 29,6 euro olarak gerçekleşti.
2024 yılında personel giderleri %67 ve bakım giderleri +%52 ile en yüksek artışa işaret ederken giderlerinin yaklaşık üçte biri olan yakıt giderleri %5 oranında atış göstermiş ve ortalamada %20 oranında artış kaydetmiştir. Böylelikle AKK başına birim gelir gider farkı 0,82 cent (2022:1,2 ve 2023:0,89) ile son 2 yıllık iyileşmeyi sürdürmüştür.
Şirketin net borcu geçen yıla göre %13 artışla 2.749 milyon euro oldu. Net borç / FAVOK rasyosu 2023 yılına göre %6 artışla 2,87x seviyesinden 3,07x seviyesine yükseldi.
Şirket 2024 Aralık ayında 200 adet (100 kesin + 100 alım opsiyonlu) Boeing 737-10 uçağı siparişi vererek 2028 sonrasında filoya katmayı planlamaktadır. Mevcutta 118 uçağıyla hizmet veren Pegasus 2025 yıl sonunda 127 uçağa çıkmayı hedefliyor. Bu artışla beraber 2025 yılı için toplam AKK büyümesini %12-14 arasında beklerken FAVÖK marjında yatay veya bir miktar artış öngörüyor. Pegasus son 3 yıllık FD/FAVÖK ortalaması 6,9x iken mevcutta 7,4x ile %7 yukarda işlem görürken küreseldeki benzer şirketler 5,27x ortalama ile fiyatlıyor. Şirketin finansallarını nötr olarak değerlendiriyoruz.
Colendi Menkul yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Colendi Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup, herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan bu içerik, genel anlamda bilgi vermeyi amaçlamakta olup; bu içeriğin, müşterilerin ve diğer yatırımcıların alım satım kararlarını destekleyebilecek yeterli bilgileri kapsamayabileceği dikkate alınmalıdır. Bu sayfalarda yer alan çeşitli bilgi ve görüşlere dayanılarak yapılacak ileriye dönük yatırımlar ve ticari işlemlerin sonuçlarından ya da ortaya çıkabilecek zararlardan Colendi Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
