Koç Holding A.Ş. (KCHOL) 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Koç Holding A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde;
Şirketin net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %11,13 azalışla 553.278 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %59,52 azalışla 28.475 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 615 baz puan azalışla %5,1 olmuştur. Net karı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %93,59 azalışla 3.330 milyon TL olmuştur.
Kümüle rakamlara bakacak olursak;
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net satışları %0,05 artışla 2.317.907 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre brüt karı %39,71 azalışla 327.835 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre faaliyet karı %75,25 azalışla 78.131 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK’ü %62,09 azalışla 136.399 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net parasal kaybı %34,85 azalışla 38.296 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net karı %98,79 azalışla 1.306 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Şirket, 4Ç24’te 3.330 mn TL net kar (kons: -821 mn TL; yıllık: -%94) açıklamıştır. Otomotiv segmenti, 1Ç24’te momentum kaybettikten sonra 2Ç24 ve 3Ç24’te de zayıf performans sergilemesinin ardından bu çeyrekte de zayıf kalmıştır. Rekor seviyedeki yurt içi talep ve Ford Otosan’ın güçlü ihracat hacmi segment performansına destek sağlarken, yurt içi pazardaki artan rekabet ve bunun fiyatlama gücü üzerindeki olumsuz etkisi karlılığı baskılamıştır. Buna bağlı olarak, segment 2024 yılında 14,3 milyar TL net kar katkısı sağlamış ancak yıllık bazda %72 daralma kaydetmişti.
Enerji segmenti de bu çeyrekte zayıf performans göstermiştir. Özellikle Tüpraş’ta ürün marjlarının (crack) daralması ve Aygaz’da satış hacmindeki düşüş segmenti olumsuz etkilemiştir. Öte yandan, Tüpraş’ın kapasite kullanım oranı ve satış hacmi, RUP bakımı sonrasında güçlü seyretmiştir. Buna bağlı olarak, segment 2024 yılında 7,0 milyar TL net kar katkısı sağlamış ancak yüksek baz etkisiyle yıllık bazda %81 daralmıştır.
Finans segmenti, yüksek mevduat maliyetleri ve artan swap maliyetleri nedeniyle daralan net faiz marjları kaynaklı olarak 15,7 milyar TL net zarar açıklamıştır.
Dayanıklı tüketim segmenti, artan hammadde maliyetleri, zorlu fiyatlama koşulları, olumsuz EUR/USD paritesi ve yüksek finansal giderler nedeniyle baskı altında kalmıştır. Ayrıca, 2Ç24’ten itibaren Whirlpool’un konsolidasyonunun finansallara dahil edildiğini not etmek gerekir. Sonuç olarak, segment 2024 yılında 672 milyon TL net kar açıklamış ancak yıllık bazda %93 daralma kaydetmiştir.
Holding halka açık iştiraklerinin net aktif değerine göre (NAD) yaklaşık %35 ve toplam NAD’a göre yaklaşık %28 iskontolu işlem görmektedir. Şirketin finansal sonuçlarının etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
