İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş., haftanın dördüncü işlem günü olan 13 Şubat Perşembe gününe dair önemli piyasa ve şirket haberlerin yer aldığı günlük değerlendirmesini yayınladı. İşte detaylar…
Halka açık şirket haberleri
İş Yatırım Araştırma’nın 13 Şubat Perşembe günü için derlediği önemli borsa ve şirket haberleri şu şekilde; Ukrayna – Rusya barışını satın almak… Trump ve Putin’in Ukrayna’da barışı sağlamak için müzakerelere başlama kararının verdiği iyimserlik ile güne başlıyoruz. Savaşın sona ereceği, Rusya’nın kazandığı toprakları kısmen koruyacağı, Ukrayna’nın Nato üyeliğinin gündemden kalkacağı, iki tarafı da mutlu etmeyecek, ama sürdürülebilir bir barış mümkün görünüyor. Beklentilerin çok üzerinde gelen Ocak ayı ABD enflasyonu tahvil piyasasını vururken hisse senetlerinde yarattığı tahribat kısa soluklu ve sınırlı oldu. Teknoloji hisselerine gelen alışlarla Nasdaq gün içinde %1,0’e yakın kaybının geri alarak yatay kapattı. Apple, Meta ve Tesla güçlü performans gösteren muhteşem yedi hisseleri.
Borsa İstanbul saat farkı nedeniyle dünyadaki hareketliliğe katılmadı. Arçelik, Aselsan, Astor, Ford Otosan, Koç Holding, Oyak Çimento sert gerileyen hisseler. Anadolu Efes, Anadolu Grubu Holding, Enka, Sabancı Holding pozitif ayrışıyor. ABD ve Avrupa vadelilerinin seyri ve Ukrayna’da barış ihtimalinin artması Borsa İstanbul’da pozitif bir açılışa işaret ediyor. Yüksek betalı banka ve holdingler yükselişte öncü rol oynar. Ukrayna barışını ve Rusya’ya yaptırımların kalkmasını satın almak isteyenler Anadolu Efes, Anadolu Grubu Holding ve Enka hisselerini alabilirler. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 9.750 ve 9.890. Ereğli’nin zayıf sonuçlarına sınırlı negatif tepki bekliyoruz. Zayıf Tofaş sonuçları ve Şişecam’ın açıklamalarının büyük ölçüde fiyatlandığını düşünüyoruz. Teknik bültende öne çıkardığımız hisseler: Garanti, Pegasus, Tekfen
| Sirket Haberleri |
| Anadolu Sigorta |
| Kapanış (TL) : 112.2 – Hedef Fiyat (TL) : 161 – Piyasa Deg.(TL) : 56100 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 6.2 |
| ANSGR TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 43.49 Analist: [email protected] |
| Anadolu Sigorta, Ocak 2025 prim üretim rakamlarını açıkladı |
| Anadolu Sigorta, Ocak 2025 prim üretim rakamlarını açıkladı. Ocak ayında, şirket geçen yıla göre %56 artışla TL 9.118 milyon brüt prim üretimine ulaştı. Segment bazında bakıldığında, en yüksek yıllık artışlar Kredi (%140 artış) ve Hastalık/Sağlık (%132 artış) segmentlerinde kaydedildi. Buna karşılık, Kefalet ve Hukuksal Koruma segmentlerinde sırasıyla %87 ve %37 azalma görüldü. Genel olarak, şirketin brüt prim üretimi, yıllık bazda enflasyonun üzerinde gerçekleşti. Olumlu. |
| Tofaş Fabrika |
| Kapanış (TL) : 199.1 – Hedef Fiyat (TL) : 400 – Piyasa Deg.(TL) : 99550 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 38.15 |
| TOASO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 100.9 Analist: [email protected] |
| Beklentilerden zayıf 4Ç24 sonuçları. |
| Net kar beklentilerinin aksine (İş Yatırım: 785mn TL; Piyasa: 511mn TL), Tofaş Fabrika 4Ç23’teki 7,44 milyar TL net kara kıyasla 4Ç24’te 121 milyon TL net zarar bildirdi. Beklentilerden kötü faaliyet kar marjları, net gelir tahminimizdeki sapmanın arkasındaki temel neden gibi görünüyor. 28,47 milyar TL’lik piyasa tahminiyle uyumlu ancak bizim 25,26 milyar TL’lik tahminimizin üzerinde, Şirket 4Ç24’te yıllık %45 düşüşle 27,73 milyar TL net satış geliri elde etti. Beklentilerden çok daha düşük (İş Yatırım: 865 milyon TL; Piyasa: 547 milyon TL), FAVÖK rakamı 4Ç24’te yıllık %97 düşüşle 215 milyon TL olarak gerçekleşti. Tofaş Fabrika’nın 2024 yılı net karı yıllık %76 azalarak 5,22 milyar TL, FAVÖK’ü yıllık %67 azalarak 9,28 milyar TL, cirosu ise yıllık %35 azalarak 120 milyar TL’ye geriledi. Tofaş Yönetimi, 2025 yılında yurt içi hafif araç pazarının 0,9mn ile 1,1mn (İş Yatırım: 1,1 milyar) aralığında olmasını bekliyor. Şirket 2025’de yurt içi perakende satışlarının 110- 130 bin adet (İş Yatırım: 133bin) ve ihracat hacminin ise 70- 90 bin adet (İş Yatırım: 79 bin) hedefliyor. Şirketin 2025 için 180 – 220 bin adet toplam satış hacmi hedefi, 2024’e kıyasla %4 ila %27 büyüme işaret ediyor. 2025’de hedeflenen 150– 170 bin adetlik toplam üretim hacmi, KKO’nın 2024’te ki %35’ten 2025’te %38-%43’e artacağına işaret ediyor. Şirket, 2025 için 150 milyon € yatırım harcaması bütçeliyor. Şirketin K0 projesi için daha önce 232 milyon € toplam yatırım harcaması duyurduğunu ve bunun 105 milyon €’luk kısmının 2024’te gerçekleştirildiğini hatırlatmak isteriz. Tofas, 2024’teki %4,1’e kıyasla 2025 için VÖK marjını %5’in üzerine (İş Yatırım: %6,8) öngörüyor. Geçtiğimiz bir hafta boyunca hissenin BIST-100’in %8’lik altında kalan performansını göz önünde bulundurduğumuzda, zayıf 4Ç24 sonuçlarının hisse senedinin fiyatına çoğunlukla yansıdığına inanıyoruz. Şirket, bugün İstanbul saatiyle 17:00’de 2024 finansallarıyla ilgili bir web yayını düzenleyecektir. So nrasında tahminlerimizi yeniden gözden geçirebiliriz. |
| Ereğli Demir Çelik |
| Kapanış (TL) : 23.4 – Hedef Fiyat (TL) : 27 – Piyasa Deg.(TL) : 163800 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 115.22 |
| EREGL TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 15.38 Analist: [email protected] |
| EREGL 4Ç24 Sonuçları |
| Gerçekleşen ve Tahminler Zayıf 4Ç24 sonuçları. Erdemir 4Ç24’te bizim 2,53 milyar TL’lik beklentimizin üzerinde fakat 2,75 milyar TL’lik piyasa beklentisine yakın 2,69 milyar TL net kar açıkladı. Net karda çeyreklik bazdaki artışın (3Ç24: 801 milyon TL) ana nedeni olarak Şubat 2023’te gerçekleşen deprem sonucu İsdemir tesislerindeki faaliyetlerin zarar görmesi nedeniyle kaydedilen 155 milyon dolar tutarındaki sigorta hasar tazminatı geliri gösterilebilir. Bizim net kar tahminimizdeki sapma beklentimiz üzerinde gerçekleşen satış hacminden kaynaklanıyor. Şirket, operasyonel performanstaki düşüşe rağmen, tek seferlik sigorta gelirleri ve daha düşük vergi giderleri sayesinde 2023 yılındaki 4,03 milyar TL’nin üzerinde 2024 yılında 13,05 milyar TL net kar elde etti. Erdemir 4Ç24’te yıllık bazda %17, çeyreklik bazda %13 artışla, tahminlerin üzerinde (İş Yatırım: 50,9 milyar TL, Piyasa: 50,3 milyar TL), 55,1 milyar TL satış geliri kaydetti. Şirket bizim 2,48 milyar TL’lik tahminimizin üzerinde, piyasanın 2,97 milyar TL’lik beklentisinin altında kalarak 4Ç24’te 2,64 milyar TL FAVÖK açıkladı. FAVÖK rakamı düşen çelik fiyatları sonucu çeyrek bazda ise %42, yıllık bazda %60 düşüş gösterdi. Son Çeyrekte Öne Çıkanlar Güçlü satış hacmi, düşen çelik fiyatları. Satış hacmi 2,19 milyon ton ile yıllık bazda %3, çeyreklik bazda %14 artış gösterdi. Bununla birlikte, ham çelik kapasite kullanım oranı %80’e düşerek, yıllık bazda 13 puan, çeyreklik bazda 10 puan düşüş kaydetti. Üretim hacmi 2,16 milyon ton ile yıllık bazda %4, çeyreklik bazda %14 artış sağladı. Ton başına ortalama satışı gelir 4Ç23’teki 787 dolar ve 3Ç24’teki 756 doların aşağısında, 4Ç24’te 729 dolar olarak gerçekleşti. İhracat hacminin toplam satışlardaki payı %15,7 ile yıllık bazda 2,3 puan artarken, çeyreklik bazda 8,1 puan geriledi. Toplam satış hacmi 2024 yılında bir önceki yıla göre düşük baz etkisininde desteğiyle %10 artışla 8,05 milyar tona ulaştı. Satış hacminde yıllık bazdaki artışa rağmen şirketin konsolide gelirleri ürün fiyatlarındaki düşüş sonucu dolar bazında 2024 yılında sabit kaldı. Marjlar baskılanmaya devam ediyor. Brüt kar marjı 4Ç24’te %4,4 olarak gerçekleşirken yıllık bazda 5,6 puan, çeyreklik bazda ise 4,5 puan düşüş kaydetti. Operasyonel giderlerin satışlara oranı %4,2 ile yıllık 1,4 puan artarken, çeyreklik bazda 0,1 puan artış gösterdi. 4Ç24’te FAVÖK marjı %4,8 ile yıllık bazda 6,1 puan, çeyreklik bazda 4,5 puan geriledi. Ton başına FAVÖK (şirket tanımı) 39 dolar ile 4Ç23’teki 117 dolar ve 3Ç24’teki 71 doların önemli ölçüde altında kaldı. Satış hacminde yıllık bazdaki artışa rağmen FAVÖK 2024 yılında dolar bazında %8 gerileyerek 646 milyon dolar olarak gerçekleşti. SNA pozitife döndü fakat kaldıraç hala yüksek. Şirketin serbest nakit akışı 4Ç24’te işletme sermayesi ihtiyacındaki iyileşmenin ve sigorta tahsilatının katkısıyla 3Ç24’teki negatif 5,73 milyar TL’den 4Ç24’te 10,7 milyar TL’ye yükseldi. Net borç pozisyonu 4Ç24 sonunda 64,4 milyar TL ile yıllık bazda %54 artış, çeyreklik bazda ise %6 düşüş kaydetti. Şirket 2024 yılında, 2023’teki 977 milyon dolar seviyesinin üzerinde, 1,07 milyar dolar yatırım harcaması yaptı.Net borç/FAVÖK oranı 4Ç23’teki 2,7x ve 3Ç24’teki 2,9x seviyelerinden 4Ç24’te 3,1x’e yükseldi. Yorum: Erdemir’in beklenti altı gelen FAVÖK rakamına hafif negatif piyasa tepkisi görebiliriz. Hisse, son bir haftada BIST-100’e göre %7,18 pozitif ayrışırken, dün de endeksin %1,05 üzerindeydi. Şirket, bugün saat 14:00’te bir analist toplantısı düzenleyecek. |
| Şişecam |
| Kapanış (TL) : 36.74 – Hedef Fiyat (TL) : 72.44 – Piyasa Deg.(TL) : 112542 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 44.58 |
| SISE TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 97.16 Analist: [email protected] |
| Enflasyon muhasebesi hariç 2024 ana finansal kalemlerin açıklanması |
| Şişecam’ın ana hissedarı İş Bankası’nın solo ve konsolide finansallarının açıklanması ile Şişecam KAP’ta enflasyon muhasebesi hariç belli başlı finansal kalemlerini açıkladı. Buna göre Şişecam’ın enflasyon muhasebesi hariç 2024 yılı konsolide net satış geliri yıllık %29 artışla 172 milyar TL’ye ulaşırken, FAVÖK rakamı yıllık %27 düşüşle 26 milyar TL’ye (FAVÖK marjı yıllık 11.5 yüzde puan düşüşle %14.9’a geriledi) ve net kar rakamı %47 düşüşle 13 milyar TL’ye geriledi. 4Ç24 de ise enflasyon muhasbesi hariç Şişecam’ın konsolide net satış geliri %14 artışla 44 milyar TL’ye ulaşırken, FAVÖK rakamı yıllık %33 düşüşle 8 milyar TL’ye (FAVÖK marjı yıllık 12.7 yüzde puan düşüşle %18.2’e geriledi), net kar rakamı %67 düşüşle 3 milyar TL’ye geriledi. |
| Takip Listesi Dışındaki Şirket Haberleri |
| ARMGD |
| Şirket, Mepa Yenilenebilir Enerji A.Ş. ile 11.02.2025 tarihinde, toplam 8.774.283 dolar tutarında, 11.058,39 kWp DC gücünde ve üretime hazır kurulu santral için alım sözleşmesi imzalandığını duyurdu. |
| BVSAN |
| Şirket, sermayesinin %85’ine sahip olduğu Bülbüloğlu Çelik Endüstri Sanayi ve Ticaret A.Ş’nin, yurt içinde faaliyet gösteren bir firma ile savunma sanayi endüstriyel tesisi çelik konstrüksiyon işi konusunda bir sözleşme imzaladığını ve iş bedelinin toplam 9.200.000 dolar (KDV hariç) olmasının beklendiğini duyurdu. Şirket ayrıca, söz konusu işin tesliminin 2025 yılının 4.çeyreğinde yapılmasının planlandığını açıkladı. |
| KAYSE |
| Şirket, yurt içinde yerleşik bir müşteri ile arasında şeker satış işine istinaden 7.070.000.000 TL (KDV dahil) tutarında anlaşma yapıldığını duyurdu. |
| Yurtiçi Ajanda |
| TTRAK 4Ç24 mali tablo açıklaması (İŞY net kar tahmini: 677 mn TL, Piyasa beklentisi: 1,208 mn TL) |
Kaynak: İş Yatırım Araştırma
İş Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
