Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. (FROTO) 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Colendi Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Colendi Menkul değerlendirmesi şu şekilde;
Ford Otosan 4Ç24’te 164,96 milyar TL net satış, 8,7 milyar TL FAVÖK ve 11,59 milyar TL net kar açıkladı. Bu sonuçlar bir önceki çeyreğe göre ciroda %16,4 artış, FAVÖK’te %-10,5 azalış ve net karda %35,3 artış olarak gerçekleşti. Bir önceki yılın aynı çeyreğine göre ise ciroda %5,8 ve FAVÖK’te %35,4 artış kaydederken net karda %-57,1 azalış şeklinde gerçekleşti. Yıllık olarak baktığımızda 2024 yılında 2023’e göre ciroda %0 artış, FAVÖK’te %-35,3 ve net karda %-45,1 azalış gerçekleşti. Son çeyrekte piyasa beklentilerine göre ciroda %-1,5 ve FAVÖK’te %-26,2 azalış kaydederken net karda %30,2 artış gerçekleşti. Net karın beklentileri aşmasının sebebi enflasyon muhasebesi kaynaklı tek seferlik ertelenmiş vergi geliri kaynaklı gerçekleşti. 2024 yılında araç başına FAVÖK 1758 Euro seviyesine geriledi.
Şirket 2024 yılında toplam satışlarının %77’si ihracat olarak gerçekleştirirken, kapasite kullanım oranı %81(TR %77, RMN %90) olarak gerçekleşti. Şirketin toplam üretimi yeni modellerin de etkisiyle 2024’te %7 artarak 633 bin adete ulaştı. Toplam üretimin %60’ı Türkiye’deki tesislerde, geri kalan %40’ı ise Romanya’da üretilmiştir. Şirket Türkiye’deki toplam araç üretiminin %28’ini (Ticari sınıfta %83), Romanya’nın üretiminin %45’ini gerçekleştirmektedir.
Avrupa araç pazarı elektrikli araçlara olan talebin artmasıyla yüksek baza rağmen %1,6 büyüyerek 14,9 milyona yükselmiştir. Van grubu %7,2 büyüme gösterirken, binek araçlar %1,1 büyümüştür. Ford’un Avrupa ticari araç pazarındaki liderliği %15,4 Pazar payı ile devam etmiştir. Şirketin yurt dışı satışları yıllık %11 artarak 546 bine yükselirken, yurt içi toptan satışlar %2 azalışla 115 bine gerilemiştir. Buna rağmen şirket toplamda 661 bin adet ile 2024’ü hedef aralığında tamamlamıştır.
Beklentiler: Şirket 2025 yılında toplam satış adetinin 700-760 bin aralığında olmasını, üretimin 700-750 bin aralığında olmasını beklerken, satış gelirlerinde yüksek tek haneli büyüme, FAVÖK marjının ise %7-8 olmasını beklemektedir.
Değerlendirme: Şirketin marjlarındaki önemli gerileme ile karlılık beklenti altında kalmasına karşın, 2025’te organik büyümenin devam etmesi ve marjlarda iyileşme beklentileri ile açıklanan sonuçların hisse üzerinde etkisinin sınırlı pozitif olmasını bekliyoruz.
Colendi Menkul yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Colendi Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup, herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan bu içerik, genel anlamda bilgi vermeyi amaçlamakta olup; bu içeriğin, müşterilerin ve diğer yatırımcıların alım satım kararlarını destekleyebilecek yeterli bilgileri kapsamayabileceği dikkate alınmalıdır. Bu sayfalarda yer alan çeşitli bilgi ve görüşlere dayanılarak yapılacak ileriye dönük yatırımlar ve ticari işlemlerin sonuçlarından ya da ortaya çıkabilecek zararlardan Colendi Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
